隨着澳洲首個「比特幣抵押住房貸款」計劃正式曝光，貸款經紀人們也開始認真探討這種加密貨幣支持型貸款產品的可行性與風險。

過去十年，加密貨幣在澳洲快速普及。根據交易平台Swyftx的數據，大約四分之一的澳洲人持有某種形式的加密資產，其中超過一半是比特幣。但多數貸款機構始終拒絕將加密貨幣作為貸款抵押品。

現在，這種局面或將改變。

比特幣如何「抵押買房」？

澳洲金融科技公司 Block Earner 正在籌備推出一款以比特幣為抵押的房貸產品。該產品允許加密資產持有者以比特幣作抵押，借款支付購房首付款，並繼續持有其比特幣頭寸。

這款貸款產品的特點包括：

• 最多可借房產價值的50%
• 用於支付購房首付款
• 本金可用加密貨幣、現金或再孖展方式償還
• 最長期限為4年只付利息
• 隨時可提前還款無罰金

比特幣將由知名加密託管平台 Fireblocks 負責託管，以保障資產安全。

Block Earner 是小型貸款機構 Mortgage Direct 的信用代表，該機構已參與該項目。客戶需至少借款2.5萬澳元，對應大約0.25個比特幣（以當前幣價計算）。

該產品預計將在 2025年晚些時候全面推出。

風險與防護機制

Block Earner 表示，該貸款產品可幫助借款人提高貸款成數，進而可能避免或降低 貸款保險費用（LMI）。

但必須注意，借款人將承擔全部比特幣價格波動風險：

• 如果幣價上漲，可提前還款獲利；
• 如果幣價下跌，借款人將在30天內被要求補充抵押品或部分還款；
• 若未及時補倉或還款，Block Earner有權出售比特幣以恢復合理貸款比率（LVR）。

平台聲稱其風控手段包括：

• 超額抵押
• 實時價格提醒
• 30天補倉寬限期

此外，比特幣價格波動不會影響房產本身，即即便比特幣暴跌，房屋抵押部分仍歸傳統銀行控制。

經紀人怎麼看？

Chris Dodson（Mortgages Plus）：

• 「加密資產的確日益成熟，但在全面納入房貸領域前，需要更多監管。」
• 「價格波動是最大顧慮……我們需要更多盡職調查。」

David Vizza（Vita Finance）：

• 擔憂三大風險：
• 幣價波動
• 缺乏監管明確性
• 資產託管安全性
• 「若比特幣暴跌，貸款機構如何處理保證金追加（margin call）仍不清晰。」

Arnab Baral（Cinch Loans）：

• 建議引入混合抵押結構（比特幣+穩定幣）來緩解波動性；
• 「這更能給貸款機構信心，也對借款人友好。」
• 同時指出，「對年輕澳洲人而言，加密資產已是他們重要的財富構建方式，能提高首付款比例，避開LMI，是實質性優勢。」

不過他也坦言：

「大多數傳統銀行目前仍不承認加密貨幣作為資產，大規模應用尚屬小衆。監管清晰化仍在路上。」

短期內不會主流化

Vizza認為，主流銀行近期內仍不會採納這類產品：

「加密抵押貸款將是一款針對特定細分市場（如年輕、精通科技、承受高風險能力強的投資者）的產品。」

Dodson總結道：

「作為貸款經紀人，我要確保客戶不會陷入財務困境。我目前還不會推薦這類產品，除非它經過嚴格監管和完善的風險管控。」