楊德龍:下半年A股和港股市場有望聯袂上漲

新浪財經
07-18

  最近,全球資本市場掀起新一輪上攻,黃金則高位震盪。A股和港股下半年一開盤就連拉陽線,投資者風險偏好明顯抬升。核心催化是美聯儲9月首降預期陡升——特朗普公開給鮑威爾“下課”倒計時,逼宮式降息呼之欲出;鮑威爾若仍堅持不降息,白宮可能直接換人。歷史經驗顯示,只要降息一落地,權益資產和黃金都將獲得流動性加持。不過金價年內已大漲,短期回落風險需警惕;若快速回調,反而是上車良機。長期看,美元越印越多,金價水漲船高,5000甚至1萬美元/盎司只是時間問題,數字黃金比特幣的同步飆升亦從側面印證美元信用下滑。

  A股突破3500點後士氣大振,下半年有望挑戰去年10月8日3700點階段高點並繼續拓展空間。港股節奏略慢,但恒生指數已逼近25000點大關,南下資金與海外資金同步迴流。港股仍是全球估值窪地,疊加政策託底,一批A股藍籌今年密集赴港二次上市,優質資產供給大增,吸引更多資金配置——好公司纔是吸金王道,而非簡單抽血。

  宏觀層面,物價剛由負轉正,離2%目標尚有距離;以舊換新商品銷量大增逾三成,傳統消費卻依舊低迷。中央反覆強調“穩住樓市、股市”,通過資本市場造富效應提升居民收入與消費信心,是當前拉動經濟的最優解。A股、港股走強已成市場共識,下半年表現或超預期。

  板塊層面,人形機器人英偉達產業鏈、創新藥及券商股輪番爆發,賺錢效應擴散。上半年呈現啞鈴型結構:一端科技高景氣,一端銀行高股息;下半年這兩條線仍是主線,同時調整充分的消費白馬、新能源龍頭有望迎來估值修復。新消費(胖東來、泡泡瑪特、蜜雪冰城)上半年狂飆,但資金擁擠已現泡沫,不宜追高;相反,品牌白酒等傳統消費龍頭調整到位,正獲產業資本悄然佈局,被錯殺的消費白馬或迎黃金買點。

  總之,降息預期點燃全球risk-on,A股港股攜手衝關,財富效應反哺消費,下半年市場重心將繼續上移,優質資產仍是資金追逐的核心。

MACD金叉信號形成,這些股漲勢不錯!
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責任編輯:石秀珍 SF183

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