智通財經APP獲悉,高盛發佈研報稱,安踏體育(02020)重申全年增長目標,安踏核心品牌高單位數增長,FILA中單位數同比增長,並表示對FILA品牌和小品牌的信心更高。該行予其12個月目標價117港元及“買入”評級。
報告指,該行認爲集團2025年零售銷售額大體符合預期,其中安踏核心品牌實現低單位數增長,FILA實現中單位數增長;而DESCENTE銷售額增長>40%,KOLON及MAIA ACTIVE銷售額增長30%,2025年上半年FILA及小品牌的表現優於全年指引。
該行稱,預計安踏品牌在未來幾個月的銷售額增長被投資者重點關注,但從集團層面來看,FILA品牌/小品牌的穩健運營應該能夠抵消安踏品牌的波動因素,而且管理層對於2025年第二季度重組後安踏品牌在2025年下半年的改善以及利潤率的態度比市場預期更爲積極。
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