Investing.com - 美國銀行週五在一份報告中將微軟(NASDAQ:MSFT)股票的目標價從515美元上調至585美元，此舉發生在該公司即將公佈財政第四季度業績之前。上調理由包括雲基礎設施持續增長勢頭、合作伙伴反饋強勁以及AI Copilot工具顯現早期吸引力。

美國銀行表示，在7月30日財報發佈前的合作伙伴調查顯示，第四季度的交易活動"基本與"上一季度持平，支持其737億美元收入預測有"0-1%的上行空間"。

分析師預計Azure將以固定匯率計算同比增長35.5%，其中"18.0個百分點來自AI"，並指出"雲遷移穩定，安全和數據分析領域表現強勁"。

在微軟的生產力和業務流程部門，美國銀行預計有可能實現13%的固定匯率增長，高於其12.5%的基本預期。

"合作伙伴反饋表明E3/E5升級活動穩定，Copilot採用率正在提升，"報告稱。對於更多個人計算部門，分析師現在預計增長3.4%，受益於好於預期的PC出貨量。

展望未來，美國銀行預測2026財年收入增長14%，與2025財年持平。

雖然該機構承認由於資本支出增加，其45.5%的利潤率預測存在下行風險，但指出資本支出預計將"作爲收入的百分比基本保持在31%"。

美國銀行稱微軟爲其"首選"，並表示下一個催化劑可能是"更多證據表明Copilot正對增長產生實質性影響"。自第三季度以來上漲30%的微軟股票"相比同行交易溢價"，但分析師認爲，隨着Azure的持續強勁表現和AI勢頭，仍有進一步上漲空間。

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