在半導體行業中，臺積電作爲龍頭企業，其業績表現一直備受關注。昨天臺積電發佈2025年第二季度業績，再次展現出強勁的發展態勢。

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業績持續超預期

公告顯示，臺積電第二季度淨利潤達3983億新臺幣（約135.3億美元），同比暴增60.7%，遠超市場預期的3779億新臺幣，連續第五個季度實現兩位數增長。

營收同比增長38.6%至9338億新臺幣（約317億美元），環比增長11.3%，主要受AI芯片需求推動。

技術升級成爲亮點：7nm以下先進製程貢獻74%的晶圓收入（3nm佔24%、5nm佔36%），高效能運算（HPC）業務佔比首次達60%，成爲核心增長引擎。

北美客戶（英偉達、蘋果、AMD）佔75%；中國大陸收入環比顯著增長至20億美元（佔比9%），部分因關稅不確定性提前備貨。

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AI需求爆發，全年指引上調

臺積電表示，英偉達、AMD等頭部客戶對AI芯片需求供不應求，推動公司先進製程產能滿載。Counterpoint Research指出，AI芯片需求“短期高度可持續”，因AI技術仍處早期滲透階。

市場規模方面，臺積電預計2030年AI相關高性能芯片市場規模將達4500億美元（佔半導體市場45%），其AI業務年複合增長率（CAGR）或超40%。

此外，全年業績指引上調。臺積電將2025年營收增長預期從“中位20%”上調至約30%，第三季度營收指引達318-330億美元（同比增38%-45%），釋放樂觀信號。

業績公佈後，公司美股股價大漲3.38%，創下歷史新高，最新總市值1.27萬億美元。

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亞太精選ETF（159687）配置價值凸顯

臺積電作爲亞太科技龍頭，對亞太精選ETF（159687）具備戰略錨定價值，

1、產業鏈地位：臺積電佔據全球先進製程90%份額，綁定英偉達、AMD等AI核心客戶，HPC收入佔比60%弱化傳統週期波動。

2、技術護城河：2nm量產將拉開與三星/英特爾差距，CoWoS封裝技術不可替代。

3、地緣風險對沖：美國亞利桑那州工廠2025年底投產，本土化產能降低供應鏈中斷風險。

值得一提的是，臺積電爲亞太精選ETF（159687）第一大權重股，截至7月11日，其權重爲8.19%，有望憑藉先進製程技術和產能釋放推動ETF業績增長。

此外，亞太精選ETF覆蓋日本、中國科技、中國臺灣半導體等核心增長極，行業分佈均衡。

從市場表現看，亞太精選ETF自4月初低點以來，亞太精選ETF在4月初低點後已反彈近19%，主要受益於關稅緩和、臺積電業績預期及日股復甦。

亞太精選ETF（159687）近半年走勢

數據來源：Go-Goal

綜上，臺積電Q2業績驗證AI需求韌性，下半年先進製程迭代與產能擴張有望開啓新一輪增長週期。

對亞太精選ETF（159687）而言，其不可替代的產業鏈地位和AI浪潮核心受益屬性，使其成爲長期配置科技硬資產的優選標的，但需動態跟蹤地緣風險與技術爬坡進展。

沒有場內證券賬戶的朋友，也可以關注亞太精選ETF的聯接基金（A類021189，C類021190）把握相關投資機會。

注：本文數據來源：Go-Goal，ETF查一查、市場公開資料、僅做研究，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

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