連續超預期!臺積電Q2業績大增60%,這隻ETF或成最大贏家...

朝陽永續
07-18

在半導體行業中,臺積電作爲龍頭企業,其業績表現一直備受關注。昨天臺積電發佈2025年第二季度業績,再次展現出強勁的發展態勢。

01

業績持續超預期

公告顯示,臺積電第二季度淨利潤達3983億新臺幣(約135.3億美元),同比暴增60.7%,遠超市場預期的3779億新臺幣,連續第五個季度實現兩位數增長。

營收同比增長38.6%至9338億新臺幣(約317億美元),環比增長11.3%,主要受AI芯片需求推動。

技術升級成爲亮點:7nm以下先進製程貢獻74%的晶圓收入(3nm佔24%、5nm佔36%),高效能運算(HPC)業務佔比首次達60%,成爲核心增長引擎。

北美客戶(英偉達蘋果、AMD)佔75%;中國大陸收入環比顯著增長至20億美元(佔比9%),部分因關稅不確定性提前備貨。

02

AI需求爆發,全年指引上調

臺積電表示,英偉達、AMD等頭部客戶對AI芯片需求供不應求,推動公司先進製程產能滿載。Counterpoint Research指出,AI芯片需求“短期高度可持續”,因AI技術仍處早期滲透階。

市場規模方面,臺積電預計2030年AI相關高性能芯片市場規模將達4500億美元(佔半導體市場45%),其AI業務年複合增長率(CAGR)或超40%。

此外,全年業績指引上調。臺積電將2025年營收增長預期從“中位20%”上調至約30%,第三季度營收指引達318-330億美元(同比增38%-45%),釋放樂觀信號。

業績公佈後,公司美股股價大漲3.38%,創下歷史新高,最新總市值1.27萬億美元。

03

亞太精選ETF(159687)配置價值凸顯

臺積電作爲亞太科技龍頭,對亞太精選ETF(159687)具備戰略錨定價值,

1、產業鏈地位:臺積電佔據全球先進製程90%份額,綁定英偉達、AMD等AI核心客戶,HPC收入佔比60%弱化傳統週期波動。

2、技術護城河:2nm量產將拉開與三星/英特爾差距,CoWoS封裝技術不可替代。

3、地緣風險對沖:美國亞利桑那州工廠2025年底投產,本土化產能降低供應鏈中斷風險。

值得一提的是,臺積電爲亞太精選ETF(159687)第一大權重股,截至7月11日,其權重爲8.19%,有望憑藉先進製程技術和產能釋放推動ETF業績增長。

此外,亞太精選ETF覆蓋日本、中國科技、中國臺灣半導體等核心增長極,行業分佈均衡。

從市場表現看,亞太精選ETF自4月初低點以來,亞太精選ETF在4月初低點後已反彈近19%,主要受益於關稅緩和、臺積電業績預期及日股復甦。

亞太精選ETF(159687)近半年走勢

數據來源:Go-Goal

綜上,臺積電Q2業績驗證AI需求韌性,下半年先進製程迭代與產能擴張有望開啓新一輪增長週期。

對亞太精選ETF(159687)而言,其不可替代的產業鏈地位AI浪潮核心受益屬性,使其成爲長期配置科技硬資產的優選標的,但需動態跟蹤地緣風險與技術爬坡進展。

沒有場內證券賬戶的朋友,也可以關注亞太精選ETF的聯接基金(A類021189,C類021190)把握相關投資機會。

注:本文數據來源:Go-Goal,ETF查一查、市場公開資料、僅做研究,不構成任何投資建議。市場有風險,投資需謹慎。

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