來源：金融周觀察

　　存量“絞”局，誰在焦慮

　　撰文|周公子

　　近日，關於招商銀行經典白金卡（下簡稱招行“經典白”）權益縮水的一則公告，在卡圈熱議不減。

　　自銀行零售業務進入“逆週期”以來，各類卡權益縮水其實較爲普遍，爲何“經典白”的這一操作格外引熱議？

　　這或許不僅是一張卡的權益變更，而是當行業面對“存量絞殺”市場時，誰對產品結構先動刀的“信號”。以及，這些動作的“指向性”如何？

　　“柔性勸退”篩選用戶

　　公告顯示，招行銀聯-Visa雙標高端卡將從2025年9月1日起正式推出芯片版。看似尋常技術升級，實際暗藏玄機——尤其是對持有經典白金卡（簡稱“經典白”）的用戶而言，無異於一場溫柔的“勸退”。

　　在技術升級的表象下，細看之下，更像是招行對高端卡產品線的重新洗牌。

　　無限卡用戶權益維持不變；精緻白金卡用戶喜提升級，新增每年2次300精選酒店貴賓價入住禮遇。唯獨經典白金卡用戶遭遇“精準打擊”：新規要求主卡年消費滿18萬元、附屬卡滿10萬元，方可繼續享受用積分兌換年費的權益。

　　這一招，讓不少持卡用戶炸鍋，直呼“太狠”。

　　細讀公告條款可以發現，招行爲經典白用戶設計了一個精妙的過渡方案。9月1日起，磁條版補卡仍爲磁條版；11月後到期的卡片，則默認更換爲芯片版。這意味着，現存磁條卡的“壽命”最長可延續至2030年，持卡人“心裏緩衝期”最長可達5年。

　　這種看似溫和的處理方式，已儘量讓這場告別不那麼突兀，但不少老用戶依然難以釋懷。

　　由於發行較早，“經典白”積累了不少忠實“老粉”，但眼下部分“老粉”正面臨艱難抉擇：年消費輕鬆突破18萬元的主力用戶，大可從容升級芯片卡，持卡成本影響不大；而對消費能力有限的用戶來說，這無疑是一道“柔性勸退令”。

　　往後，部分“老粉”要麼努力消費達標，要麼考慮降級到精緻白金卡，或者乾脆轉投他行。

　　產品結構調整“耐人尋味”

　　這“溫柔一刀”，其實早有預料。

　　早在經典白在今年4月10日暫停受理時，卡圈就有不少粉絲討論，該卡的權益“縮水”也只是時間問題。

　　作爲招行信用卡高端產品矩陣中的“異類”，經典白以1萬永久積分兌換年費的優惠政策，在高端卡市場中獨樹一幟。這種“高權益、低門檻”的模式，顯然與招行當前高端卡產品線的整體定位格格不入。

　　觀察招行現有的高端卡布局，3600元年費的運通百夫長、銀聯鑽石和萬事達世界卡構成了頂層產品；而自由人生系列則定位高端入門，可通過消費達標免年費。

　　夾在中間的“經典白”，就像一個不協調的音符，終迎“溫柔一刀”實乃預料之中。

　　此外，周觀察留意到，將18萬元年消費設爲門檻，顯然是做足功課的。這個數字正好對應“自由人生白金卡”年消費要求的2.25倍，明顯區分了產品間的梯度差異。

　　而保留1萬永久積分兌換年費的選項，則給真正有消費能力的優質客戶預留了篩選機制。畢竟，對於這部分用戶而言，在招行認定的白名單商戶（如汽車4S店、三甲醫院、公立學校）中累積夠消費積分並非難事。

　　與此同時，精緻白金卡的“意外升級”同樣耐人尋味——新增的酒店權益使其或可與銀聯自由人生白金卡看齊。結合“經典白”來看，可以說是“一壓一抬”，顯有引導不同消費層級用戶向其“預設”產品路徑遷移之意。

　　未來，招行高端卡產品線或將形成更爲清晰的“金字塔”結構：頂層是剛性年卡，中層是消費達標卡，底層則是入門級產品。

　　能否拯救交易和盈利焦慮

　　綜上不難發現，昔日的“零售之王”在行業逆週期下，正欲通過權益及產品結構調整重新定義“高端客戶”的標準——實實在在的消費能力。

　　畢竟，這背後直接關係到信用卡的使用率、交易額、貸款餘額等關鍵指標。

　　這些年，雖仍爲行業“一哥”，招行卡其實也有不少煩惱。從財報表現看，近兩年招行卡交易量持續下滑：繼2023年同比微降0.44%後，2024年同比猛降8.23%，信用卡交易量爲44185.59億元。

　　與此相對應的是，近兩年來招行卡未使用額度在上升：2024年爲15881.37億元，同比2023年的15092.53億元上升5.23%。

　　除了這些剛性指標外，側面也有不少信號表面招行卡對利潤的“焦慮”正在上升。不久前，就有用戶因不堪忍受招行信用卡的持續營銷電話，憤而起訴後獲賠5000元。不少或有相似經歷的網友在該案例下紛紛留言“求教程”。

　　可見，對於信用卡營銷分期或貸款的來電過於頻繁，不少用戶已深受困擾。而衆所周知，分期或信用卡貸款業務，都是其重要利潤來源，尤其是其他收入情況不景氣的情況下。去年，招行銀行卡手續費收入167.61億元，同比下降14.16%，主要是信用卡線下交易手續費收入下降。對比之下，信用卡貸款業務規模則是上升的。

　　“高端信用卡的髮卡成本原本就高，很多高端卡本身並不賺錢，成本靠其他業務覆蓋。”某股份行卡中心相關負責人曾對周觀察坦言。

　　短期增加電話營銷頻率拉動分期或貸款或有增長，長期看卻不一定可取，畢竟用戶體驗也是隱性成本。不知道以權益調整引導產品結構調整，又能爲招行卡緩解多少焦慮呢？

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責任編輯：張文