來源：金融周觀察
存量「絞」局，誰在焦慮
撰文|周公子
近日，關於招商銀行經典白金卡（下簡稱招行「經典白」）權益縮水的一則公告，在卡圈熱議不減。
自銀行零售業務進入「逆周期」以來，各類卡權益縮水其實較為普遍，為何「經典白」的這一操作格外引熱議？
這或許不僅是一張卡的權益變更，而是當行業面對「存量絞殺」市場時，誰對產品結構先動刀的「信號」。以及，這些動作的「指向性」如何？
「柔性勸退」篩選用戶
公告顯示，招行銀聯-Visa雙標高端卡將從2025年9月1日起正式推出芯片版。看似尋常技術升級，實際暗藏玄機——尤其是對持有經典白金卡（簡稱「經典白」）的用戶而言，無異於一場溫柔的「勸退」。
在技術升級的表象下，細看之下，更像是招行對高端卡產品線的重新洗牌。
無限卡用戶權益維持不變；精緻白金卡用戶喜提升級，新增每年2次300精選酒店貴賓價入住禮遇。唯獨經典白金卡用戶遭遇「精準打擊」：新規要求主卡年消費滿18萬元、附屬卡滿10萬元，方可繼續享受用積分兌換年費的權益。
這一招，讓不少持卡用戶炸鍋，直呼「太狠」。
細讀公告條款可以發現，招行為經典白用戶設計了一個精妙的過渡方案。9月1日起，磁條版補卡仍為磁條版；11月後到期的卡片，則默認更換為芯片版。這意味着，現存磁條卡的「壽命」最長可延續至2030年，持卡人「心裏緩衝期」最長可達5年。
這種看似溫和的處理方式，已儘量讓這場告別不那麼突兀，但不少老用戶依然難以釋懷。
由於發行較早，「經典白」積累了不少忠實「老粉」，但眼下部分「老粉」正面臨艱難抉擇：年消費輕鬆突破18萬元的主力用戶，大可從容升級芯片卡，持卡成本影響不大；而對消費能力有限的用戶來說，這無疑是一道「柔性勸退令」。
往後，部分「老粉」要麼努力消費達標，要麼考慮降級到精緻白金卡，或者乾脆轉投他行。
產品結構調整「耐人尋味」
這「溫柔一刀」，其實早有預料。
早在經典白在今年4月10日暫停受理時，卡圈就有不少粉絲討論，該卡的權益「縮水」也只是時間問題。
作為招行信用卡高端產品矩陣中的「異類」，經典白以1萬永久積分兌換年費的優惠政策，在高端卡市場中獨樹一幟。這種「高權益、低門檻」的模式，顯然與招行當前高端卡產品線的整體定位格格不入。
觀察招行現有的高端卡布局，3600元年費的運通百夫長、銀聯鑽石和萬事達世界卡構成了頂層產品；而自由人生系列則定位高端入門，可通過消費達標免年費。
夾在中間的「經典白」，就像一個不協調的音符，終迎「溫柔一刀」實乃預料之中。
此外，周觀察留意到，將18萬元年消費設為門檻，顯然是做足功課的。這個數字正好對應「自由人生白金卡」年消費要求的2.25倍，明顯區分了產品間的梯度差異。
而保留1萬永久積分兌換年費的選項，則給真正有消費能力的優質客戶預留了篩選機制。畢竟，對於這部分用戶而言，在招行認定的白名單商戶（如汽車4S店、三甲醫院、公立學校）中累積夠消費積分並非難事。
與此同時，精緻白金卡的「意外升級」同樣耐人尋味——新增的酒店權益使其或可與銀聯自由人生白金卡看齊。結合「經典白」來看，可以說是「一壓一抬」，顯有引導不同消費層級用戶向其「預設」產品路徑遷移之意。
未來，招行高端卡產品線或將形成更為清晰的「金字塔」結構：頂層是剛性年卡，中層是消費達標卡，底層則是入門級產品。
能否拯救交易和盈利焦慮
綜上不難發現，昔日的「零售之王」在行業逆周期下，正欲通過權益及產品結構調整重新定義「高端客戶」的標準——實實在在的消費能力。
畢竟，這背後直接關係到信用卡的使用率、交易額、貸款餘額等關鍵指標。
這些年，雖仍為行業「一哥」，招行卡其實也有不少煩惱。從財報表現看，近兩年招行卡交易量持續下滑：繼2023年按年微降0.44%後，2024年按年猛降8.23%，信用卡交易量為44185.59億元。
與此相對應的是，近兩年來招行卡未使用額度在上升：2024年為15881.37億元，按年2023年的15092.53億元上升5.23%。
除了這些剛性指標外，側面也有不少信號表面招行卡對利潤的「焦慮」正在上升。不久前，就有用戶因不堪忍受招行信用卡的持續營銷電話，憤而起訴後獲賠5000元。不少或有相似經歷的網友在該案例下紛紛留言「求教程」。
可見，對於信用卡營銷分期或貸款的來電過於頻繁，不少用戶已深受困擾。而衆所周知，分期或信用卡貸款業務，都是其重要利潤來源，尤其是其他收入情況不景氣的情況下。去年，招行銀行卡手續費收入167.61億元，按年下降14.16%，主要是信用卡線下交易手續費收入下降。對比之下，信用卡貸款業務規模則是上升的。
「高端信用卡的髮卡成本原本就高，很多高端卡本身並不賺錢，成本靠其他業務覆蓋。」某股份行卡中心相關負責人曾對周觀察坦言。
短期增加電話營銷頻率拉動分期或貸款或有增長，長期看卻不一定可取，畢竟用戶體驗也是隱性成本。不知道以權益調整引導產品結構調整，又能為招行卡緩解多少焦慮呢？
責任編輯：張文