來源:金十數據
曾是華爾街最堅定空頭之一的摩根士丹利首席美國股票策略師邁克·威爾遜(Mike Wilson)表示,美股牛市正在形成,但標普500指數本季度可能先遭遇一波衝擊。
他認爲,受美國總統特朗普貿易政策對企業資產負債表的影響,美股本季度可能下跌5%-10%。但這一下跌將是短暫的,會爲投資者提供一個極具吸引力的入場點——最終,企業盈利增長預期的改善將推動股市上漲。
“這就是新一輪牛市初期的樣子,”威爾遜週四在接受彭博社《Surveillance》採訪時說,“它的爆發力很強,不會給人太多入場機會。變化速度超出預期,正在加速。”
他補充道,任何回調都將“時間短、幅度淺”,而且他“絕對會”在回調時買入。
標普500指數週四再創歷史新高,其反彈之驚人,以至於市值在短短幾個月內就增加了約11.5萬億美元。4月初,特朗普對全球貿易伙伴加徵全面關稅後,該指數一度瀕臨熊市;一週後,他決定暫停關稅,點燃了這波最新的市場熱情。
在市場波動期間,威爾遜是少數幾位對美股保持樂觀的華爾街預測人士之一。他的許多同行曾迅速下調展望,但隨着市場反彈至新高,又不得不改弦更張。
標普500指數近期上漲的背景是,美國企業和經濟在白宮不斷變化的貿易策略面前展現出韌性。此外,近期通過的稅收法案帶來的盈利增長潛力也助推了市場熱情。
“盈利修正廣度正在爆發,”威爾遜說,“企業在應對關稅方面很有一套,這一點無可否認。”
標普500指數的盈利修正勢頭自4月以來一直在改善
這位策略師認爲,第三季度“可能是風險集中的季度”,因爲關稅的影響可能開始體現在產品銷售成本中。但他預計,市場受到的影響將是暫時的,投資者會迅速將目光投向2026年的增長預期。
週四公佈的6月美國零售銷售報告表現強勁,緩解了部分對消費者支出的擔憂,爲這一預測提供了支撐。
財報季初期的情況顯示,企業在應對特朗普多變的貿易計劃時喜憂參半。聯合大陸控股公司週四表示,下半年前景已更可預測,且由於旅客重新開始預訂航班,公司可能有望超越盈利目標。與此同時,美國最大鋁生產商美國鋁業公司(Alcoa Corp.)稱,對加拿大進口產品加徵的關稅使其第二季度損失1.15億美元。
儘管如此,威爾遜仍預計,儘管白宮貿易計劃的不確定性可能導致短期下跌,但市場仍將繼續上漲。
“市場在4月已經觸底,”威爾遜說,“從變化速度來看,我們關注的所有指標都已大幅回升,其向好程度甚至讓我們都感到意外。”
責任編輯:於健 SF069
免責聲明:投資有風險,本文並非投資建議,以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請,作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考,不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證,投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。