金吾財訊 | 浦銀國際表示，今年以來，港股在全球主要股市當中表現亮眼，行情的初期，AI技術突破帶動市場情緒大幅改善，港股作為「價值窪地」對全球資金吸引力大幅上升。該機構指，短期來看，預計港股市場將以結構性行情為主。在新的趨勢性投資主題尚未出現前，行業輪動將會加快。接下來，半年報業績公布期即將開啓，目前市場參與者對企業業績的預期較高，即便業績符合市場一致性預期甚至小幅超預期，可能仍不能滿足部分機構投資者對企業業績的較高期待，市場不排除出現回調。如果出現這樣的情況，該機構預計資金將會從擁擠度較高的新消費、創新藥和銀行等板塊，往擁擠度較低、估值偏低、業績有望超預期的板塊輪動，比如科技板塊(AI產業鏈相關)。然而，如果市場情緒維持高漲、流動性較為充裕，即便擁擠度較高的這些板塊因為資金流出而出現回調，也不影響港股大盤中期向好。該機構認為，紅利+科技的槓鈴策略依然有效，同時可以關注A股「反內卷」、美股AI等主題行情擴展至港股帶來的交易型機會。