根據TradingView的數據，下圖展示了2017年至2025年7月恐慌指數VIX的走勢及每年的平均值。VIX使用標普500指數期權的價格來衡量預期的股市波動性。VIX讀數為20意味着市場預期未來30天內標普500指數的每日波動率(上漲或下跌)約為1.25%。

如圖所示，在2020年新冠疫情爆發時，VIX一度飆升至85.5的高位，意味着市場預期標普500指數每日波動率可能高達5.4%。而2020年VIX平均值為29.3，為過去八年中最高水平。

至於2025年，VIX在美國總統特朗普在4月宣佈「對等關稅」時一度觸及至60.1的高位。此後，波動率逐漸下降，目前為16.6，這意味着市場預期未來30天股市每日波動率為1.05%。