智通財經APP獲悉，意外達成的美日貿易協議，令日本股市今年以來的輸家瞬間變身大贏家。這項於週三宣佈的出人意料的美日貿易協議，可能成爲日本乃至全球股市多板塊命運的轉折點——此前的輸家搖身變爲贏家，反之亦然。
在協議消息傳出後的最初股市表現中，漲幅榜幾乎被日本大型汽車製造商所主導;在美國大幅降低針對日本的對等關稅以及汽車關稅後，這些此前表現最差的汽車股票出現了“解脫式”超級反彈。與此同時，近期在日本股票市場高歌猛進的軍工防務和零售股則遭到大幅拋售，幾乎出現了等幅度的下跌。
由於市場早些時候猜測日本首相石破茂將不久後辭職，引發日本政府債券收益率大幅上漲，日本股票市場中的贏家與輸家進一步洗牌。債務水平較高、對融資成本上升更爲敏感的房地產公司或將持續承壓，而銀行等金融巨頭們則有望受益。
石破茂隨後否認了將立即辭職的媒體報道，但是市場仍在定價他8月份辭職的可能性，畢竟他領導的自民黨執政聯盟在參衆兩院都失去多數席位。日本自民黨和公明黨組成的執政聯盟20日在日本第27屆參議院選舉中落敗後，石破茂內閣的支持率跌至歷史新低，自民黨內開始出現要求日本首相同時也是自民黨總裁石破茂辭職的呼聲。
美國總統唐納德·特朗普在社交媒體上表示，美國已與日本達成一項貿易協議，將美國對日本商品的關稅設定爲15%，可謂令投資者們頗感意外，較此前威脅的25%關稅有所緩和。就在幾天前，日本首相石破茂領導的自民黨執政聯盟在參議院選舉中潰敗——未能贏得多數席位，引發了關於他執政時間長短的質疑情緒。
特朗普在社交媒體上還表示，日本將進一步開放其與美國之間的國家貿易，其中重點包括汽車和卡車，大米和某些其他農產品以及商品，並向美國投資5500億美元。知情人士透露，在此次日美關稅交涉結果中，汽車方面，美國對自日本進口的汽車加徵12.5%關稅，加上此前2.5%的關稅稅率，合計爲15%，較此前25%的汽車關稅水平可謂大幅減少。
悉尼 VanEck 跨資產投資專家 Anna Wu在美日達成貿易協議後表示：“這體現了石破茂從強勢領導者轉向更具妥協姿態的政治轉變。這對全球股票市場有利，日元也再次全面走強，但尚不足以觸發套利交易平倉。因此，我預期日本乃至亞洲股市將迎來興奮看漲的一天，風險情緒上整體提振全球主要市場。”
新加坡Ortus Advisors 日本股票策略主管 Andrew Jackson表示：“市場此前似乎在定價至少20%關稅，因此15%的結果好於預期，汽車板塊率先上漲。該板塊此前遭遇大量做空，因此短線空頭被迫回補。”
以下列出的是美日貿易達成協議以及石破茂可能離任有望推動的日本股市長期贏家與輸家：
贏家
汽車製造商：
美國同意將日本汽車關稅從25%降至15%，成爲此次美日貿易談判的最大驚喜。許多華爾街分析師原先預期即便達成貿易協議降低對等關稅，汽車關稅仍會維持25%。
高盛日本股票團隊在一份研究報告中指出，關稅下調將把日本七大超級車企本財年的營業利潤衝擊從此前預計的3.47萬億日元大幅降至1.89萬億日元。
日本東證指數的汽車板塊週三飆升11%，創2024年8月以來最大單日漲幅;市值最大汽車巨頭的豐田汽車股價則勁升14%。
機械製造商：
在美日貿易協議達成後，日本政府承諾將向美國投資5500億美元，若汽車廠商們由此擴大在美國投資規模，機械企業亦將大幅受益。全球機械製造領軍者發那科(Fanuc)股價在東京大漲12%，工業機器人生產商安川電機(Yaskawa)股價上漲11%。
大型商業銀行：
利率上升以及國債收益率上行對銀行業巨頭們放貸收益非常有利。日本央行副行長內田真一稱，該貿易協議將通過大幅提高合適經濟增長條件的前景，推動日本央行更加接近加息週期。
受美日貿易消息影響，隔夜指數掉期顯示今年年底前日本央行再度加息的概率超過80%;日本10年期國債收益率則觸及2008年以來新高。
輸家
軍工防務相關股票：
近期因被視爲“避險資產”而大幅走強的國家防務承包商如 IHI Corp. 出現大規模獲利回吐。有關石破茂辭職的傳聞進一步打擊該板塊，因爲石破茂一向被視爲“國家防務軍工迷”，其在位被部分投資者解讀爲重大利好。
內需導向型避險股票：
今年股價表現亮眼、與日本內需市場密切相關的零售巨頭Ryohin Keikaku以及壽司連鎖 Food & Life 等也可能面臨短期重大拋售壓力。
Shinkin 資產管理高級基金經理藤原直樹表示，此前爲規避關稅風險而買入的避險型內需股可能出現反轉。
房地產公司：
若石破茂下臺被視爲帶來更大財政支出並推高日本國債收益率，負債較高的房地產板塊將大幅承壓。部分基金經理認爲更高的利率負擔將給房地產企業帶來基本面惡化壓力。
當前的執政黨聯盟失去參衆兩院的選舉結果對於整個日本資產來說並不算是好消息，尤其是自民黨以外的多數政黨們所提出的減稅可能推動日本財政預算大舉擴張，因此有關自民黨執政聯盟失去參議院多數席位的消息出爐後，日本長期限(10年及以上)國債收益率極有可能迅速走高，曾經引發股債匯三市短暫崩盤的“日本國債風暴”甚至有可能再一次痛擊全球金融市場。