大行評級|瑞銀:上調通用航空航天目標價至321美元 重申「買入」評級

格隆匯
2025/07/21

瑞銀髮表研究報告指,通用航空航天(GE Aerospace)同時具備三大核心優勢,包括強勁的終端市場需求、穩固的市場領導地位以及卓越的執行力,該行繼續看好其表現將超過市場預期,並認為在盈利複合增長率達20%下,股價長期仍有上漲空間,重申「買入」評級,目標價由300美元上調至321美元,並將2025至29年EBITDA預測上調至101億、115億、134億、148億及161億美元。 報告指,公司分別上調2025年至28年的財務指引,料產品價格有低單位數升幅,CFM56引擎退役率為3至4%,CES服務利潤率持平;該行認為指引仍反映公司一貫保守作風。而市場原先預期2028年EBIT指引將會被上調至115億美元,加上股價年初至今已升近60%,導致現時股價出現負面反應。該行認為股份或需要到第三季才能消化現有的高估值,預期到時公司將再次上調2025年指引,並加強市場對2028年業績好過預期的信心。

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