大行評級|瑞銀:上調綠城服務評級至「買入」 預期上半年盈利增長20%

格隆匯
2025/07/24

瑞銀髮表研究報告,將綠城服務的投資評級由「中性」上調至「買入」,其作為獨立物管服務商,定位較其他由內房開發商支持的物管企業更佳。公司具從第三方獲取合約的強大能力、在退出盈利能力欠佳項目上具彈性、對向關連開發商「輸血」憂慮較少以及減值風險較低,屬支持該行上調評級的四大理由。 瑞銀對綠城服務2025至27年盈測上調介乎0%至16%,料盈利年均複合增長率達19%,並基於預測2026年市盈率15倍,將目標價從4.5港元上調至5.7港元。該行預期綠城服務今年上半年實現20%的盈利增長,推動因素包括:物業管理收入雙位數增長;利潤率及銷售、一般和管理費用改善。

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