【中金：維持金山軟件(03888.HK)「跑贏行業」評級 目標價50港元】智通財經APP獲悉，中金發布研報稱，基於對金山軟件(03888.HK)新遊戲表現的審慎假設，下調2025年和2026年收入2.4%/3.1%至110.7億元/123.6億元。綜合考慮2025年收入下調的影響，維持2025年歸母淨利潤基本不變;考慮到2026年收入下調以及集團AI相關投入增加，該行下調2026年歸母淨利潤17.9%至19.0億元。維持跑贏行業評級和目標價50港元(基於2025年SOTP;對應35倍2025年市盈率)。公司目前交易於25.2倍2025年市盈率，對應38%上行空間。