作爲“市場風向標”之一，融資融券（以下簡稱“兩融”）動向備受關注。近期，在市場走勢向好、投資者交投活躍情況下，兩融餘額整體呈上升態勢，目前已站上1.9萬億元高位。從融資資金偏好來看，7月份以來（截至7月18日），通信設備、軟件開發、證券等行業（申萬二級行業，下同）融資淨買入額位居前列。

中證數據有限責任公司數據顯示，截至7月18日，市場兩融餘額爲19023.23億元，其中，融資餘額爲18891.5億元，融券餘額爲131.73億元。7月18日，兩融交易額爲1544.39億元，佔A股當日交易額的比重爲9.69%。其中，融資買入額爲1539.98億元。

7月份以來，市場整體交投活躍。Wind資訊數據顯示，7月1日至18日，A股日均股票交易額爲1.49萬億元。隨着交投升溫，兩融餘額也水漲船高。對比來看，第二季度兩融餘額的日均值僅爲18185.13億元，而7月17日和7月18日兩融餘額均超1.9萬億元，其中，7月17日兩融餘額達19043.9億元，爲4月3日以來的最高值。

“近期市場兩融餘額的上升反映出市場資金活躍度提高、做多情緒濃厚，投資者對後市持較爲樂觀的態度。”巨豐投顧高級投資顧問於曉明對記者表示。

從融資資金的流向來看，Wind資訊數據顯示，截至7月18日，月內融資買入額最高的行業爲通信設備，融資淨買入額爲35.86億元；其次爲軟件開發，融資淨買入額爲34.49億元；證券、元件、工業金屬、光伏設備行業的融資淨買入額也位居前列，分別爲33.87億元、32.19億元、27.7億元、21.49億元。

月內融資淨買入額位於前十名的個股分別爲新易盛、東山精密、北方稀土、中際旭創、比亞迪、浦發銀行、指南針、紫金礦業、江淮汽車、鵬鼎控股。其中，有4只個股月內融資淨買入額均在10億元以上。具體來看，新易盛月內融資淨買入額爲17.49億元，東山精密、北方稀土、中際旭創月內融資淨買入額分別爲11.43億元、11.2億元、10.92億元。

ETF方面，截至7月18日，月內有8只ETF融資淨買入額均超過1億元，其中，嘉實上證科創板芯片ETF、博時科創板人工智能ETF、易方達中證香港證券投資主題ETF融資淨買入額位居前三，融資淨買入額分別爲3.98億元、2.84億元、2.76億元。

當前，券商正積極把握兩融業務發展機遇，多舉措提升市場競爭力。例如，西部證券以極速化、定製化交易系統爲抓手，提升機構客戶服務能力，開拓兩融業務增量。國元證券兩融業務緊扣“守住風控底線、堅持向外拓展”總基調，緊密貼合市場脈搏，通過加強客戶開發、拓展券源池、積極滿足客戶多樣化融資需求等舉措，推動兩融業務規模增長。

“面對愈發激烈的行業競爭，券商可通過加強客戶管理體系建設及智能化工具應用等方式，提升兩融業務競爭力。”深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究部副總監劉有華在接受記者採訪時表示，首先，券商應建立分類分級的客戶管理體系，針對不同風險偏好與投資需求的客戶提供定製化服務，提升服務精準度與客戶滿意度；其次，券商可藉助大數據、人工智能等技術手段提升兩融業務的全流程管理效率，加強智能風控、動態授信、實時監測，在降低運營成本的同時增強風險管理能力；最後，券商應強化業務合規管理，定期開展壓力測試，確保兩融業務健康、可持續發展。

來源：證券日報

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