Investing.com - 以下是本週人工智能(AI)領域最重要的分析師觀點。
InvestingPro訂閱用戶總能第一時間獲取影響市場的AI分析師評論。立即升級！
Needham警告，蘋果(NASDAQ:AAPL)在生成式AI競賽中可能進一步落後，並在公司即將發佈的第三季度財報前敦促投資者保持謹慎。在週五發佈的一份報告中，該券商表示，蘋果必須制定明確的AI戰略，否則將面臨來自投資者和媒體的日益增長的壓力。
"我們認爲蘋果不能繼續站在一旁，沒有明確闡述的生成式AI戰略和行動計劃，"分析師Laura Martin寫道。
她指出技術差距正在擴大。"這意味着，iOS每個季度都在進一步落後於Android，"並稱這對一家如此依賴iPhone驅動的硬件和服務收入的公司來說是"生存風險"。
Martin警告稱，隨着蘋果試圖趕上競爭對手，潛在的支出可能會增加，並指出這家科技巨頭可能很快會宣佈"與Anthropic或其他LLM提供商達成每年數十億美元的授權協議"，或提高其資本支出指引以資助專有的生成式AI基礎設施。
她還警告說，如果蘋果未能將生成式AI整合到其產品生態系統中，"將失去其最優秀的AI員工，他們會轉投META(NASDAQ:META)、OpenAI、Anthropic等公司。"
隨着蘋果在AI方面推進緩慢，CEO蒂姆·庫克面臨的壓力正在增加。該股今年迄今下跌14%，表現不及標普500指數8%的漲幅，Martin表示這反映了投資者對蘋果戰略滯後的不滿。
與谷歌(NASDAQ:GOOGL)和亞馬遜不同，後兩者已經在將基於雲的LLM服務貨幣化，蘋果缺乏明確的生成式AI收入來源。這使其處於不利地位，尤其是在其預期市盈率(P/E)倍數仍然高達27.7倍的情況下，而增長卻在放緩。
"我們認爲，一旦投資者瞭解到追趕其他早期採用生成式AI的大型科技集團所需的投資水平，蘋果的股價將會下跌，"Martin寫道。
美國銀行(BofA)將亞馬遜(NASDAQ:AMZN)的目標價從248美元上調至265美元，同時重申買入評級，理由是預期第二季度業績強勁，以及亞馬遜網絡服務(AWS)在今年下半年(2H)的前景改善。
在亞馬遜7月31日發佈財報前，美國銀行略微上調了其預期，現在預測第二季度收入爲1640億美元，高於1620億美元的市場共識。該銀行還預計利潤將達到178億美元，高於華爾街的170億美元和亞馬遜175億美元的最高指引。
分析師表示，他們的信心得到了內部卡交易數據和彭博Second Measure的支持，這兩者都顯示零售動能強於預期。"因此，我們預計亞馬遜北美將超出華爾街預期2%以上，"該報告稱。
在國際市場方面，美國銀行預計匯兌收益將提振業績。"歐元對美元同比上漲5%，環比上漲8%，這應該有助於國際收入，"分析師寫道。
展望未來，美國銀行預計第三季度收入指引在1690億美元至1740億美元之間，GAAP EBIT指引在140億美元至180億美元之間——低於194億美元的共識預期。
該銀行強調，最近AWS的裁員可能會支持下半年的利潤率，同時還指出AI相關需求和積壓訂單勢頭更強勁。
"AWS是2025年下半年的關鍵股票驅動因素，"報告稱。
儘管以2026年13.4倍的企業價值/EBITDA交易，美國銀行認爲該股具有"倍數擴張潛力"。
Erste Group將AMD(NASDAQ:AMD)股票評級從持有上調至買入，強調由於數據中心對高性能計算需求上升而帶來的強勁增長前景。
分析師Hans Engel表示，AMD在2025年的前景良好，CPU和GPU預期的增長將支持進一步擴張。
"對於2025年，AMD預計基於數據中心環境中對高性能CPU和GPU的需求增加，將實現進一步增長，"他寫道。
Engel補充說，運營利潤率有望在中期內改善，這應該會導致明年利潤增長明顯加速。
"由於公司良好的增長前景，股價應該會繼續上漲，"該分析師表示。
New Street Research週四將ASML(NASDAQ:ASML)上調至買入評級，設定790歐元的目標價，並指出該公司在半導體設備(semicap)板塊的強勁長期定位。
雖然市場共識預計ASML明年收入僅增長2%——遠低於同行預期的6%至12%範圍——但New Street認爲這一預測過於謹慎。該券商認爲ASML的"高端領先地位"使其有空間表現優於預期。
分析師指出了該公司在先進芯片製造工具方面的優勢，特別是隨着領先邊緣晶圓廠設備(WFE)支出勢頭增強。他們補充說，ASML在中國面臨的"市場份額損失風險有限"，這應該使其能夠"在同行羣體的上端增長"。
該公司表示，第三季度正常的訂單接收速度也將有助於重新確保投資者對2026年前景的信心。
估值是支持升級的另一個因素。ASML股票目前的交易價格是預期收益的25倍，New Street指出，這低於歷史水平和KLA等同行。這表明"進一步降級的風險有限"。
儘管WFE整體支出仍存在不確定性，但New Street預計ASML將脫穎而出。
"在該集團內，我們預計ASML將表現優異，"報告稱。
790歐元的目標價基於預計2027年每股收益31.9歐元的25倍倍數。
BCA Research警告稱，繼特朗普總統最近採取行動加速美國AI創新並對美聯儲施壓利率後，AI將擾亂國內政治和全球安全。
在一份報告中，首席地緣政治策略師Matt Gertken表示，這些發展反映了"在人工智能爆炸性增長背景下，政治和地緣政治變化的更深層次問題"。
"人工智能將破壞國內政治和國際安全，"Gertken寫道，警告AI的進步可能加劇美國內部的兩極分化，並增加全球大國之間的不信任。
他預計美國將通過提高企業稅收和"更具創造性的財政政策"來應對，特別是針對科技公司。在地緣政治方面，AI驅動的軍事進步可能"增加戰略不信任"，而更快的信息流動可能不會導致更強的國際合作。
Gertken表示，這些力量可能加劇市場波動並加速經濟政策變化，AI將在未來幾年成爲一個不穩定因素。
本文由人工智能協助翻譯。更多信息，請參見我們的使用條款。
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。