核心觀點元保是技術驅動的第三方在線保險經紀公司，利用數據+模型的飛輪效應實現高增長+高利潤率，未來預估增速回歸穩健我們認為市場錯誤地將元保定位為一家高風險的互聯網保險中介，導致其估值偏低。實際上，元保是一家技術驅動、資產輕、利潤率高（Q1 淨利率達30.4%）的保險經紀公司。其護城河並非像螞蟻或微保那樣的流量生態，而是能為缺乏數字化能力的傳統險企提升效率的技術引擎。雖然面臨競爭加劇和獲客成本上升的...
網頁鏈接核心觀點元保是技術驅動的第三方在線保險經紀公司，利用數據+模型的飛輪效應實現高增長+高利潤率，未來預估增速回歸穩健我們認為市場錯誤地將元保定位為一家高風險的互聯網保險中介，導致其估值偏低。實際上，元保是一家技術驅動、資產輕、利潤率高（Q1 淨利率達30.4%）的保險經紀公司。其護城河並非像螞蟻或微保那樣的流量生態，而是能為缺乏數字化能力的傳統險企提升效率的技術引擎。雖然面臨競爭加劇和獲客成本上升的...
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