華創證券研報指出，歌爾股份擬收購米亞精密補足金屬加工能力拼圖，進一步完善自身平臺化佈局。標的公司在精密金屬結構件領域內具有行業領先的競爭力，在金屬/非金屬材料加工、精細化表面處理等相關領域內具有深厚的核心技術積累，在精密結構件領域與行業領先客戶長期合作，具有可觀的營收規模和資產規模，且與公司現有的精密結構件業務具有優勢互補和協同作用。此舉有望拓展公司在金屬加工領域的業務版圖，進一步完善公司的平臺化佈局。25年將迎AI眼鏡元年，公司深度卡位AI/AR眼鏡行業後續有望受益行業爆發。智能聲學整機及聲學零部件業務逐步改善，且公司為全球XR 行業代工龍頭，有望受益於行業出貨增長。另外本次收購亦有望進一步增厚公司業績。考慮到收購正推進中，暫不考慮收購標的業績增厚情況，預計公司25~27年歸母淨利潤為35.35/42.68/52.83億元，維持「推薦」評級。