智通財經APP獲悉，中信證券發佈研報稱，官方持續引導行業產能調控，本次農業部召開生豬產業座談會，進一步強調產能調控及行業高質量發展，後續政策不排除持續加碼，加速行業產能去化，繼續推薦養殖板塊，重點推薦盈利強兌現的，以及模式創新有增量的標的。

中信證券主要觀點如下：

農業部生豬產業高質量發展座談會召開。

7月23日，農業農村部召開推動生豬產業高質量發展座談會。會議要求進一步完善有關政策舉措，堅決防止出現生產大起大落、價格大漲大跌，切實消除生豬產業高質量發展的深層次制約，提升生豬產業綜合素質和競爭力。具體來看：

1)嚴格落實產能調控舉措，合理淘汰能繁母豬，適當調減能繁母豬存欄，減少二次育肥，控制肥豬出欄體重，嚴控新增產能;

2)推進生豬種業自主創新、抓好生豬疫病防控，嚴格生豬檢疫監管、大力推廣低蛋白日糧技術、智能化等推動生豬產業升級、推進安全規範屠宰，嚴查屠宰檢疫、鼓勵大企業通過訂單養殖、託管代養等方式聯農帶農。

此次會議爲生豬行業反內卷的持續，預計後續產業政策或持續加碼。

近年來國家也出臺一系列政策，旨在加強價格監測預警、推動產業升級(智能養殖&種豬基因等)、推動生豬產業高質量發展(綠色發展)。2025年5月底以來，官方也持續引導頭部企業，圍繞“降母豬、降體重、禁二育”等方向穩價格，限增產，並配合環保，融資，檢疫等手段落實政策引導。而近期由於行業出欄節奏加快及消費淡季下游需求端承接能力較弱，豬價仍處於弱勢震盪狀態(7月11-17日生豬均價14.6元/公斤，環比-2.8%，同比-23.2%)，預計7-8月豬價或仍維持低位震盪，預計仍會對CPI形成較大壓力。產能端，依據農業農村部數據，6月能繁母豬存欄4043萬頭，環比仍微增，考慮到今年以來供給持續累積，預計後續政策不排除持續加碼，加速行業產能去化。

行業估值向價值邏輯切換，成本控制仍爲長期核心競爭力。

長期來看，隨着行業集中度提升，預計後續週期波動趨緩，豬價穩定性變強。未來行業估值邏輯或從成長邏輯逐步轉向價值邏輯。依託種豬、技術、管理而來的成本控制仍爲養殖企業長期的核心競爭力。此外，通過技術賦能、聯農帶農實現鄉村振興、推動行業高質量發展也將成爲未來企業關注的重心。

風險因素：

生豬價格超預期波動的風險;原材料價格超預期波動的風險;動物疫病的風險;食品安全風險;環保政策變化的風險;產業政策變化風險。