文｜雷遞網

江蘇中慧元通生物科技股份有限公司（簡稱：「中慧元通」）日前更新招股書，準備在港交所上市。

中慧元通2025年1月24日向中國證監會遞交IPO備案申請，2025年6月25日完成備案。

年虧損2.59億

中慧元通成立於2015年，是一家總部位於中國的疫苗公司，致力於創新疫苗及採用新技術方法的傳統疫苗的研發、製造及商業化。

中慧元通目前有兩種核心產品，即四價流感病毒亞單位疫苗及在研的凍幹人用狂犬病疫苗。

中慧元通的四價流感病毒亞單位疫苗是傳統病毒裂解疫苗的重大技術升級，提供了高抗原純度及低不良反應風險的產品。其於2023年5月獲國家藥監局批准用於三歲及以上人羣，商品名慧爾康欣，是截至最後實際可行日期在中國獲批的首款且唯一一款四價流感病毒亞單位疫苗。

中慧元通在研的凍幹人用狂犬病疫苗是使用人二倍體細胞開發，世衛組織推薦人二倍體細胞是生產病毒疫苗最安全的細胞培養基質之一。

中慧元通已於2024年10月完成凍幹人用狂犬病疫苗（人二倍體細胞）I期臨牀試驗，預計於2025年第二或第三季度啓動III期臨牀試驗。

截至最後實際可行日期，除2種核心產品外，中慧元通的產品管線還包括其他11種在研疫苗，涵蓋多種有疫苗接種需求的疾病領域。

中慧元通2023年、2024年營收分別為5216.8萬元、2.6億元；毛利潤分別為-2034萬元、1.51億元；期內虧損分別為4.25億元、2.59億元。

中慧元通2025年前3個月營收為41萬元，上年同期的營收為30.6萬元；期內虧損為8732萬元，上年同期的期內虧損為6333萬元。

截至2025年3月31日，中慧元通持有的現金及現金等價物為1.15億元。

投後估值42億

中慧元通執行董事分別為安有才、李潤香女士、何一鳴；非執行董事分別為程千文、於建林、杜沐；獨立非執行董事分別為李嚮明、李曉青女士、陳乘貝。

中慧元通曾在2019年獲1.3億元A輪孖展，投後估值7.46億元，每股成本3.03元；2020年8月完成A+輪1.75億元孖展，投後估值13.75億元，每股成本為4.87元；中慧元通2021年7月完成B輪6.9億元孖展，投後估值為41.89億元，每股成本為11.64元。

IPO前，由安有才、江蘇糶宇（安有才及其配偶分別擁有70%及30%權益公司）及何一鳴組成的一致行動人士集團共同擁有約35.84%股份權益。

據一致行動人士協議，於股東會或董事會會議上一致表決前，何一鳴須與安有才及江蘇糶宇達成一致意見，如各方未能達成一致，何一鳴須遵循安有才及江蘇糶宇的指示；及(ii)江蘇糶宇憑藉其作為各員工持股平台的普通合夥人的角色，被視為於員工持股平台持有的股份中擁有約9.72%權益。

因此，一致行動人士集團及員工持股平台構成中慧元通的控股股東集團，截至最後實際可行日期合共持有約45.55%的股份。

文周投資一共持股為6.03%，盈科創新一共持股為4.77%，國海創新持股為4.42%。

IPO前，江蘇糶宇持股為31.32%，何一鳴持股為4.52%，泰州慧達持股為5.2%，泰州慧融、泰州慧隆分別持股為2.26%，上海憶久誠持股為7.43%，疌泉高特佳持股為8.25%；

株洲國創持股為2.68%，平潭文周杭實持股為2.39%，平潭文周瑞璽、株洲文周君喆分別持股0.48%，青島盈科價值創業持股3.58%，青島盈科鼎新一號、平潭浦信盈科分別持股0.48%，淄博盈科成長二號持股0.23%。

株洲國海國創持股為1.67%，深圳國海伍號持股為1.18%，國海玉柴持股為1%，國海景恒持股為0.57%，HLC持股為3.34%，金泰弘毅持股為2.75%，杭州三花弘道持股為1.83%，鈺俊尚行持股為0.6%。

江蘇現代服務基金、泰州轉型升級基金分別持股0.86%，醫藥城研發投資基金持股為1.71%，安吉愛威笛持股1.13%，上善若水持股0.57%，松禾績優三號持股1.19%，深圳共贏源水持股為1.15%，揚州盈丹持股為1.14%；

共青城承樹持股為0.95%，杭州賦實持股為0.93%，高特佳睿寶持股為0.92%，益慧創投持股為0.66%，南京益道持股為0.24%，東淇投資持股為0.84%，利田新藥持股0.65%，廣西廣投國宏持股為0.48%，揚州玄壇持股為0.45%，青島幹道盈悅持股為0.24%。