澳洲審慎監管局（APRA）已對當前低利率周期可能導致高風險住宅貸款增加表示擔憂，並暗示如果這些貸款行為迴歸，可能會採取更嚴格的貸款限制。

在2025年7月24日的澳大利亞銀行協會（ABA）會議上，APRA主席約翰·朗斯代爾（John Lonsdale）討論了監管機構如何在確保準購房者能夠獲得信貸的同時，也要保護金融系統免受潛在風險。他指出，儘管APRA目前的宏觀審慎政策——包括服務能力緩衝區——能有效緩解系統性金融穩定風險，但監管機構已準備好在利率繼續下降的情況下介入。

對高風險貸款行為的擔憂加劇

朗斯代爾解釋道，儘管目前的貸款標準是健全的，但他擔心隨着利率的下降，可能會重新出現「高風險」貸款行為，而這一趨勢在歷史上往往與金融風險周期的恢複相關。他指出，APRA正在提前採取行動，為這些潛在風險做好準備。

「我們希望確保我們的工具，包括對高風險貸款形式的限制，可以在需要時及時啓動，」朗斯代爾表示，並補充道，APRA將很快與金融機構開始討論如何實施這些宏觀審慎措施。

儘管朗斯代爾沒有具體說明哪些類型的「高風險貸款」將成為目標，但APRA此前已明確表示，高債務收入比（超過六倍收入）和高貸款價值比（超過95%）被視為高風險。監管機構此前還曾對利息僅支付貸款和投資貸款激增進行干預，後者最近出現了急劇上升。澳大利亞金融集團（AFG）發布的數據顯示，投資貸款在上一個財年的最後一個季度佔所有貸款的34%，是八年來的最高水平。

在信貸獲取和金融穩定之間保持平衡

朗斯代爾強調，確保澳大利亞人能夠獲得購房所需的信貸，並避免他們因負擔過重而陷入財務困境之間需要找到一個平衡點。他承認，房價的持續上漲使得許多澳大利亞人，特別是年輕人，難以購買住房，但他強調了負責任的貸款的重要性，避免借款人無法按時還款，這不僅會對他們、他們的貸方造成損害，還可能對整個經濟造成影響。

澳大利亞銀行系統對住宅抵押貸款的依賴度高於大多數其他國家。朗斯代爾指出，澳大利亞銀行貸款中有三分之二是住宅抵押貸款，而歐洲為30%，美國為10%。這一高暴露度意味着，澳大利亞尤其容易受到影響，可能會影響家庭的償還能力。

保持正確的平衡

朗斯代爾主席還提到，澳大利亞的家庭債務相對於收入的水平在全球範圍內處於較高水平，這進一步凸顯了審慎貸款實踐的必要性。通過使用宏觀審慎政策工具，如服務能力緩衝區，APRA旨在確保貸款標準充足，同時確保信貸繼續流入，支持經濟發展。

「我們努力在確保風險得到有效管理的同時，允許信貸系統繼續支持經濟活動，」朗斯代爾總結道。