今日醫療板塊全線上揚，CXO概念股盤初走高，康龍化成漲超10%，昭衍新藥漲超6%，藥明生物漲超4%；醫療器械板塊跟隨上攻，正川股份、康泰醫學雙雙漲停，帶動創新藥ETF天弘(517380)、醫療設備ETF(159873)分別漲1.59%、1.48%，生物醫藥ETF(159859)漲0.72%。 消息面上，醫藥集採也開始反內捲了，第十一批集採工作已經啓動，中選規則不再簡單以最低價爲錨點，要求最低價企業說明報價合理性並承諾不低於成本。此外，探索醫保基金對集採和國談藥品耗材企業的直接結算，推動藥企的回款週期從6個月努力縮短到30天以內，該舉措將顯著改善企業現金流。 光大證券建議重點關注兩類標的：一是在集採中持續中選、具備質量與成本雙重優勢的仿製藥及器械龍頭，過往被集採降價過度壓制的品類有望迎來價值重估；二是研發管線豐富、核心產品已進入醫保或有望納入創新藥目錄的創新藥企，未來成長邏輯持續堅挺。 主動權益基金二季度大力增持醫藥生物板塊，醫藥板塊當前配置係數分位數回升至中樞水平，創新藥配置係數分位數較高，CXO配置係數分位數仍較低。 全市場獨家品種·創新藥ETF天弘(517380)及聯接基金(A類014564， C類014565)是全市場唯一一隻跟蹤恒生滬深港創新藥精選50指數的ETF，該指數實現了A股+港股、創新藥+CXO全面覆蓋。 生物醫藥ETF(159859)及聯接基金(A類011040， C類011041)是同標的規模第一、流動性最好的產品，年初至今漲幅居標的第一，其跟蹤生物醫藥指數，均衡佈局醫藥板塊，覆蓋創新藥、疫苗、血製品等細分品種，成分股涵蓋疫苗龍頭股智飛生物和復星醫藥，“疫苗”含量超14%。 醫療設備ETF(159873)跟蹤醫療保健指數，成分股涵蓋影像設備（聯影醫療）、生命監護（邁瑞醫療）、體外診斷（新產業）、康復器械（翔宇醫療）等醫療器械的核心領域。