7月25日,港股市場回調,南向資金加速流入。據東方財富Choice數據,當日南向資金淨買入201.84億港元,年內累計淨買入已超8200億港元(約7638億元),刷新2024年的紀錄8079億港元(約7470億元),再創歷史新高。
個股方面,以今年的成交均價估算,阿里巴巴最受南向資金青睞,年內淨買入720億港元,持股市值1852億港元。不過,相比於5月中旬創下的峯值875億港元,近兩個月南向累計淨賣出阿里超150億港元。年內累計漲幅也從當時的56%收窄至最新的46%。
其次是美團,年內南向資金累計淨買入506億港元,持股市值超1316億港元。雖然獲南向爆買,但由於外賣補貼大戰影響,美團今年股價下跌了14%。高盛預計,此輪外賣配送大戰或持續更長時間,未來一年美團的EBIT(息稅前利潤)將減少250億元。
建設銀行第三,年內南向資金累計淨買入453億港元,持股市值超2784億港元。今年以來,南向資金持續加倉建行,持股數從年初的不足265億股升至最新的近331億股,增幅近25%。建行股價也逐步走高,今年累計上漲約37%。
除了上述三股外,中芯國際、中國移動、招商銀行、騰訊控股、中國銀行等今年也獲南向資金爆買,且淨買入金額均超200億港元。值得一提的是,一季度南向資金爆買騰訊,累計淨買入一度達582億港元,但二季度之後風向轉變,累計淨買入金額收窄至最新的236億港元。
中金公司預計,今年南向資金累計流入將超萬億港元,年內相對確定的南向增量約爲2000億-3000億港元(公募約1000億港元+保險約2000億港元)。至於個人和交易性資金的部分,賺錢效應更爲關鍵,也導致其資金流入波動更大,相對更難測算。假設上述各類型資金在當前港股配置比例的基礎上提升2%~3%,粗略估算可能也會帶來500億-1000億港元的流入。
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