花旗發表研究報告指，華能國際電力股份上半年業績勝預期，淨利潤按年升23.2%至95.78億元，較市場及該行預期高，期內單位煤炭成本按年跌10.1%。該行預期未來12至18個月現貨煤價將因需求減弱而進一步下行，足以抵消煤炭行業供給側改革帶來的價格支持，而且公司自由現金流改善，股息率有望提升。因此，該行重申華能國電“買入”評級；基於煤價成本下調，將2025至27年淨利潤預測上調19至23%，H股目標價升15%至6.2港元，A股目標價升14%至8.8元，當前股息收益率分別爲7.8%及5.1%，具吸引力。
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