前言：Hi，歡迎來到《聖研聚將》研究所，我是大聖。
希望在我的文章裏，讓你感受到純正的價投分析，同時又不失與市場交易的結合。
在這個碎片化的時代裏，保持系統性研究，唯堅韌、樂觀、向內求者，方能穿越牛熊，抵達心之所向。
收盤英偉達漲2.14%，總市值逼近4.4w億美金，更炸裂的是，盤後Meta和微軟業績雙雙超預期，Meta暴漲12%、微軟暴漲9%…
微軟將和英偉達共同躋身4萬億美元市值“俱樂部”。
主要是有兩個原因，資本開支上修和業績超預期
1.資本開支方面：
Meta 指引資本開支是26年會和25一樣的“增長幅度”，考慮到25年指引660 億到720億美金，相比24年增加了300億美金。
意味着meta2026資本開支會到1000億美金以上，同比增加接近50%！
微軟指引26Q1也就是日曆年25Q3單季度300億。
過去兩個季度分別是200億、240億（都是包含了lease 的口徑），依然環比增長，即便是簡單300*4，1200億美金，遠超之前市場預期。之前只指引了26財年會比25年增長但幅度不如25顯著，現在看同比也有接近增長40%
谷歌capex只指引了25沒說26，但從博通cowos能看到，估計谷歌capex也是30%增長
北美雲計算廠商基本給26年的總資本開支重新定調了，估值自己發揮想象吧！
2.業績方面Meta預計，第3季度營收將達到475億美元-505億美元，公司繼續加大對人才、基礎設施、數據中心和能源的投資，以在快速發展的AI競賽中保持競爭力。
微軟發佈了2025財年第4季度報告和年報，第4財季營收爲764.41億美元（預期739億），同比增長 18%，淨利潤爲 272.33 億美元，同比增長 24%；大摩上調NV目標價到200美元（5萬億）、上調博通到338美元（1.6萬億）
瘋狂的科技七子，給A股的算力打開了估值錨定。
而同時，AI也將徹底改變資本世界以及財富的形態，我們普通人能做的只有2件事，投資AI、參與AI，因爲像昨晚這樣的資本市場暴動未來將成爲常態。
大家也可以看看聖研聚將在過去一個月發的一些算力文章，找找機會。
寫完液冷後，英維克漲停
H20放開，受益方向（二）柴油發電機（主機廠/OEM廠商）
濰柴重機，三連板
H20放開，受益方向（三）覆銅板 CCL