Savana資產管理公司在“社交媒體炒作股”風潮中賺大錢

Savana資產管理公司在一次股票空頭擠壓中，憑藉社交媒體交易者的瘋狂買入，使其風險股翻盤，虧損轉爲盈利。

當Samuel Atkinson上週三早上查看華爾街的夜間行情時，他震驚地發現，他公司的一隻風險股突然暴漲。

Savana資產管理公司，位於悉尼Surry Hills的一座舊教堂內，剛剛推出了其首個交易所交易基金（ETF），在澳交所（ASX）上市，專注於美國小盤股，通過算法尋找便宜股票。

Savana team members Samuel Atkinson, Sanjev Rajendren, Marc Maasdorp and James Rusconi outside the former church in Sydney’s Surry Hills. 

Savana的首批股票選擇之一是美國零售商Kohl’s Corporation，經過股價下跌後，該公司被篩選爲一個有吸引力的收購目標。Savana團隊沒有預料到，Kohl’s將很快成爲華爾街最新“迷因股票”的代表。

對沖基金一直在加大對這家美國零售商的關注，原因是其新任首席執行官Ashley Buchanan在5月被解職，原因是他將業務引導給了一名浪漫伴侶。到上週，幾乎一半的Kohl’s股票都被做空者持有，這些做空者通過股價下跌獲利。

然而，Savana的算法模型引導公司繼續持有其長期倉位，這一逆勢下注上週突然見到了回報，零售商的股價在紐約股市一夜之間短暫翻倍。股價波動如此劇烈，交易一度被暫停，但最終股價收盤上漲了38%。

“醒來看到這樣的消息真的很興奮，”Atkinson表示，他是Savana的副總監，幫助監督基金的投資。“我們從虧損64%到現在盈利——這真是一場過山車。”

Savana是少數幾家持有Kohl’s股票的澳大利亞基金公司之一，正好趕上了華爾街的一場空頭擠壓，這場擠壓加速了股價的上漲。空頭擠壓是指，社交媒體上的散戶投資者集體買入某隻股票，迫使做空的對沖基金回購股票，進而推動股價上漲。

這場華爾街新興的“迷因股”行情引發了其他類似的空頭擠壓，交易者開始轉向其他大品牌，包括Krispy Kreme、GoPro和Opendoor。

Kohl’s的股價瘋狂波動之後，Savana目前從最初的投資中獲得了5.3%的盈利，並且並未被華爾街的狂熱情緒所動搖。儘管如此，Savana並不被這些投機性的交易所擾亂，認爲該公司的基本面仍然很強勁。Kohl’s目前的市盈率約爲11倍。

Atkinson表示：“有些人描述這隻股票的估值荒謬，完全沒有內在價值，但實際上並非如此。Kohl’s擁有非常強勁的基本面。”

Savana的經歷突顯了這種由社交媒體推動的投資熱潮的廣泛影響，全球最重要的股市——華爾街，依然屢創新高，並促使投機性交易在市場上蔓延。

高盛（Goldman Sachs）的一份報告顯示，從4月中旬以來，華爾街被做空最多的股票籃子上漲了超過60%。這一現象成爲過去40年中最劇烈的空頭擠壓之一，僅次於2000年的科技股泡沫破裂和2020-21年疫情時期的股市暴跌。

對於日間交易員來說，這些空頭擠壓的吸引力在於，若能夠及時退出交易，他們就能獲得鉅額利潤。然而，這樣的快速上漲通常會伴隨慘烈的回調——Kohl’s的股價自上週峯值以來已下跌近20%。

根據S3 Partners的數據，截至本週四（澳洲東部時間週五），7月期間，投資者在做空50只美國上市的股票時損失了25億美元（約合38億澳元）。

Bell Potter的策略師Richard Coppleson本週二警告客戶：“當前這波在重度做空股票中出現的漲勢是空前的，肯定不會持續下去。”

基金經理們也在謹慎行事。對沖基金Minotaur Capital本週警告客戶，他們正在操作一個“與基本面越來越脫節的市場”。

“我們正處於自2021年初GameStop事件以來的首次迷因股熱潮中，”基金經理Thomas Rice和Armina Rosenberg寫道。“在這樣的時刻，保持冷靜非常重要。”

悉尼對沖基金Bronte Capital的John Hempton也在去年捲入了迷因股的瘋狂，那時，股票推薦者Keith Gill（社交媒體上被稱爲Roaring Kitty）推動了這一波投資潮。

當時，Hempton在AMC（一家美國影院連鎖）上持有200萬美元的空頭頭寸，這個頭寸被一羣散戶投資者的瘋狂買入壓垮。在一週結束時，AMC股價上漲了25%。