新華財經上海7月30日電(葛佳明)7月30日開始,美國市場即將迎來密集公佈的經濟數據及科技巨頭財報,美聯儲7月議息決議也將舉行,一系列重量級事件輪番“登場”,或將給包括美股在內的資本市場帶來劇烈震盪。
美國經濟數據
美國關稅政策傳導效應已開始顯現,美國6月消費者物價指數(CPI)在表面疲軟背後隱藏着關鍵的結構性變化。目前市場預計美國6月核心個人消費支出價格指數(PCE)數據將顯著強於核心CPI。
北京時間7月31日(週四)美國將公佈6月PCE數據,分析師預期,美國6月核心PCE環比增速可能達到0.29%-0.34%的漲幅,對美聯儲降息決策產生影響,強化其維持當前政策立場的決心。
儘管6月核心CPI月環比僅上漲0.2%,低於預期,但核心商品價格自2月以來出現首次明顯上漲,家庭用品、服裝等受關稅影響的品類價格大幅上漲。各大投行目前預計核心PCE將顯著強於核心CPI,可能達到0.29%-0.34%的月環比漲幅。
美國銀行認爲,如果PCE符合市場預期,意味着關稅已對6月美國通脹產生影響,美聯儲將進一步關注後續通脹是否存在超預期反彈的可能。
除通脹數據外,備受市場關注的美國7月非農就業數據也將於北京時間8月1日(週五)公佈,目前分析師預計,美國7月新增就業人數爲11萬人,較前值14.7萬人有所放緩,失業率預計從4.1%升高至4.2%。如果就業數據超預期上行,可能迫使美聯儲繼續推遲降息時間點。
但同時需要注意的是,美國6月非農就業報告顯示,其就業大增主要來自政府,私營部門就業降溫明顯,前期有韌性的服務業就業下滑。
科技巨頭財報考驗美股走勢
經濟數據密集發佈之際,美股也即將迎來由大型科技公司主導、財報發佈最爲密集的時刻:科技股七巨頭中的微軟和Meta將於當地時間7月30日公佈業績,蘋果和亞馬遜的財報將於當地時間7月31日揭曉。
近幾周,受美國經濟保持韌性以及科技巨頭對AI持續投入樂觀情緒提振,美國股市屢創歷史新高。
但市場的快速上漲也讓部分分析師和投資者感到不安。標普500指數今年已上漲8.3%,其未來12個月的預期市盈率高達22倍,因此微軟、Meta、亞馬遜和蘋果的財報以及後續業績展望也將直接影響美股估值。
具體來看,蘋果因爲AI進展落後疊加iPhone銷量不佳而跑輸美股大盤,市值一度失守3萬億美元。投資者將聚焦蘋果iPhone銷售情況、服務業務收入情況、AI戰略進展以及對關稅風險的應對。
對亞馬遜來說,投資者將聚焦關稅陰霾下,亞馬遜雲業務AWS以及廣告收入情況。此外亞馬遜電商部門營收、Prime會員收入以及資本開支計劃均受到關注。
Meta今年以來受AI推動股價大幅走強,今年迄今跌漲達到16.8%,報700美元。對於此次財報,投資者將聚焦其廣告收入、資本開支和AI賦能情況。此外AI人才爭奪、戰略投資,費用與成本成爲市場新焦點。
微軟今年股價持續攀升,市值突破3.8萬億美元。投資者將聚焦於微軟智能雲業務(服務器產品和雲服務)的增長、後續資本支出計劃以及與OpenAI合作關係等。
美聯儲議息會議來襲
除科技巨頭公佈財報外,北京時間7月31日(週四)凌晨美聯儲將公佈7月議息會議決定。
雖然6月美聯儲議息會議結束以來,美國總統特朗普多次施壓美聯儲開啓降息,美聯儲內部因諸多因素陷入較大分歧,但考慮到就業市場整體超預期,且關稅對通脹的傳導效應未完全體現,市場仍普遍預計美聯儲7月會議大概率按兵不動。
但7月會議紀要中美聯儲對後續政策路徑的信號對投資者至關重要,9月的議息會議會否成爲今年美聯儲政策轉向的重要窗口?根據芝商所美聯儲觀察工具,目前市場預期美聯儲7月維持利率不變的可能性爲97.9%,9月降息25個基點的可能性爲64.7%,10月降息25個基點的可能性達到49.6%。
“美聯儲傳聲筒”尼克·蒂米勞斯(Nick Timiraos)發表文章稱,本週的美聯儲會議可能會有兩位理事持不同意見,這是30多年來(或者說連續259次政策會議)從未出現過的情況。
蒂米勞斯表示,美聯儲內部已經分化爲三個不同的陣營:一方希望可以馬上降息,擔心美國勞動力市場出現惡化;“中間派”則想進一步等待有更多經濟數據確認關稅影響後再做決定;另一派則更爲謹慎,希望等到經濟出現明顯疲軟後纔行動。
華爾街投行對於美聯儲後續利率路徑間的分歧也在不斷加劇。富國銀行認爲,預計在7月的議息會議上鮑威爾將暗示美聯儲存在9月降息的可能性,預計美聯儲將在9月會議上降息,並在12月會議上再次降息。
巴克萊銀行高級美國經濟學家米勒(Jonathan Millar)則表示,預計今年8月至10月,美國關稅政策將逐步傳導至物價水平,通脹可能繼續上升,這使得美聯儲很難採取行動。“我認爲即使是今年12月,降息也存在不確定性。”
(文章來源:新華財經)
免責聲明:投資有風險,本文並非投資建議,以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請,作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考,不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證,投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。