最近醫藥圈暗流湧動，有個板塊悄悄被「聰明錢」連續爆買9天。不是CXO，也不是創新藥，而是之前被集採「錘」得有點懵的——醫療器械。

集採優化預期+「反內卷」大背景下，這個板塊最近持續走強。今日開盤，邁瑞醫療高開升逾3%，聯影醫療、惠泰醫療等集體跟漲，醫療器械ETF（159898）也再度拉升、水下翻紅一度漲0.53%。

據了解，這個ETF所跟蹤的中證全指醫療器械指數，是目前A股淨流入資金最多的醫藥指數。現在資金已經連續9天搶籌醫療器械ETF（159898），10個交易日內累計淨流入5318萬，十分「吸金」。

這個ETF跟蹤的是中證全指醫療器械，精準覆蓋醫療設備、高值耗材、IVD三大核心領域，是相同標的ETF中年內漲幅最高的。

還記得以前集採，動不動就「最低價中標」，嚇得企業肝兒顫。但最新第十一批集採規則大調整，國家醫保局明確規定：以後不只看誰報最低價，最低價中標的企業得站出來說清楚「為啥這麼便宜？成本hold得住嗎？」這相當於給集採戴上了「反內卷」的緊箍咒。

簡單說，從「無腦砍價」轉向了「合理控費」，既要省錢，也要保證質量供應。這下子，壓在器械板塊的政策壓力一下子緩解了，尤其是之前被錘得最狠的高值耗材（比如心臟支架、關節）、體外診斷（IVD）這些，真得可以喘口氣了。

根據中研普華產業研究院的最新數據，預計到2030年，國產醫療器械在高端市場的佔有率將提升至60%，出口額佔全球市場的比重將提升至12%，市場規模（總產值）將突破2.8萬億元，增長空間很大。

其中，高端影像設備、手術機器人、體外診斷試劑等領域仍是國產突破的重點。中研普華產業研究院預測，到2030年，高端設備國產化率將突破70%，國產設備在全球市場的份額將達15%。

總的來說，醫療器械行業長坡厚雪，門檻高、技術硬、需求穩，是典型的「長跑型選手」。

中證全指醫療器械指數（H30217）從2005年到現在，累計漲了954%，將近快10倍！年化收益超過12%——這成績，不僅吊打大盤，也比同期的醫藥指數如中證醫療、滬深300醫）跑得快，長線真香定律在這體現得淋漓盡致。

目前，這個賽道的基本面邏輯正在發生積極變化，資金連續9天搶籌醫療器械ETF（159898），已經釋放了強烈信號。

但是，雖然最近政策回暖、資金流入，整個醫療器械板塊的估值相比歷史依然相對低位，正是關注佈局的好時機。等業績真正改善、估值徹底修復起來，可能就會就會像現在的創新藥一樣、「高」到無從下手了。

作者：三好金融民工

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