AI,讓這些公司賺翻了

半導體行業觀察
08-02

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來源:內容來自startuphub.ai。

人工智能的蓬勃發展正在催生出對專用硬件前所未有的需求。摩根士丹利高級半導體分析師約瑟夫·摩爾(Joseph Moore)最近在接受CNBC電視臺《The Exchange》節目採訪時深入探討了這一話題。摩爾清晰地闡述了這一觀點:儘管過去六個月裏,市場籠罩在“一長串擔憂”的陰影之下,包括來自中國的競爭和產品延期等問題,但根本現實是,“這些人工智能模型的使用將呈現爆炸式增長”,這必然會大幅增加硬件投資。

摩爾強調,儘管“每個人都將受益於”強勁的人工智能環境,但英偉達卻是這筆資本支出的主要受益者。“我確實認爲英偉達是最大的受益者,”他表示,這歸因於其相當一部分收入直接來自人工智能應用。部分產品恢復面向中國市場銷售進一步放大了這一優勢,爲英偉達和AMD在處理器方面提供了額外的助力。

摩爾認爲,在覈心AI處理器領域佔據最強地位的兩家公司是英偉達和博通。然而,對於像博通和Marvell這樣的公司來說,AI驅動的優勢預計將主要來自網絡,而非僅僅來自其處理器產品。這一區別凸顯了AI基礎設施建設的全面性,其範圍不僅侷限於計算單元,還延伸到關鍵的數據傳輸和連接層。

Marvell 的光學業務近期有望表現強勁。儘管 Moore 承認該公司此前未能達到預期,但他仍然認爲光學領域蘊藏着巨大的機遇。

“人工智能在供應和需求方面都表現出色。”該分析師指出,推理工作負載的加速增長是計算需求的關鍵驅動因素,凸顯了人工智能支出在 2026 年之前的持續性,這得益於英偉達 Blackwell 等新產品週期的推動。

即使在內存和存儲等對人工智能數據需求至關重要的領域,也蘊藏着大量機遇。Moore 特別強調了高帶寬內存 (HBM),這是一種專爲人工智能設計的 DRAM,並指出美光等公司正在這一競爭激烈的領域“搶佔市場份額”。儘管存在溢價下滑的擔憂,但 HBM 需求的整體增長預計將對利潤率產生積極貢獻。

參考鏈接

https://www.startuphub.ai/ai-news/ai-video/2025/ais-insatiable-demand-fuels-semiconductor-growth/

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