金吾財訊 | 華泰證券表示，鑫欏鋰電發布鋰電產業鏈8月預排產，樣本企業中電池排產110.3GWh，按月+1.5%，正極13.5萬噸，按月+2.6%，負極13.3萬噸，按月+2.3%，隔膜15.1億平，按月+4.2%，電解液7.8萬噸，按月+2.0%，整體按月提升，主要系國內商用車電動化滲透率提升帶來需求持續增長，國內大儲需求向好，鋰電產業鏈行業景氣度持續向上，反內卷大基調下，該機構預計電池及材料環節後續降價空間有限，與碳酸鋰相關的正極材料和6F價格有望率先反彈，疊加旺季下產能利用率提升，該機構看好鋰電材料環節Q3盈利改善。需求方面，25年以來國內新能源乘用車銷量向好，商用車電動化滲透率提升速度快，貢獻重要增量，歐洲新能源車今年銷量有望維持按年20%以上增長，國內儲能盈利模式逐步完善，各地出台「136號文」承接政策，後續需求向好，歐美大儲裝機保持較高增長。供給方面，電池及材料環節新增產能釋放已顯著放緩，該機構預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升，反內卷環境下，電池及材料環節盈利能力有望持續改善，實現量利齊升。