文源 | 源媒匯

作者 | 謝春生

一封萬字離職信，將阿里巴巴的“大公司病”暴露在聚光燈下。與此同時，這家中國互聯網巨頭，正在發起史上最激進的自我革命——4300億豪賭，押注AI未來。

2025年5月的阿里日，馬雲悄然現身阿里總部“湖畔小屋”。這個原比例復刻的創業起點場所，成爲阿里精神的象徵物。彼時，馬雲身旁站着現任CEO吳泳銘，兩人共同鼓勵員工“堅持創業精神”。

此前幾天，吳泳銘在阿里內網發佈全員信，標題相當直白：《迴歸初心 重新創業》。他宣告：“阿里的基因裏沒有‘守成’，只有‘創造’”。

阿里的這場自我革命，來得迅猛而徹底。

在阿里前員工元安那封引發廣泛共鳴的離職信中，這位“元老”痛陳阿里“組織臃腫、決策遲緩、業務分散”的現狀。甚至有阿里員工調侃，一個簡單的決策需要經過層層疊疊的多個部門審批，耗時費力。正是這些“層層審批的慢”，讓阿里變得反應遲鈍，錯失不少發展良機。

如今，阿里管理層以壯士斷腕之勢展開全面變革：合夥人團隊從26人驟減至17人，創下2014年上市以來最小規模；彭蕾、戴珊等創始“十八羅漢”成員退出權力核心，39歲的蔣凡成爲合夥人委員會最年輕成員。

外界期待，阿里接下來會有哪些脫胎換骨的變化？

01

創始元老迴歸

2023年9月10日，阿里權力交接的帷幕正式拉開，蔡崇信接任集團董事會主席，吳泳銘出任集團CEO兼阿里雲智能集團代理董事長兼CEO。這標誌着阿里權力核心迴歸創始團隊手中。

圖片來源：阿里巴巴公告

隨後的人事調整，堪稱阿里史上最大規模“換血”。到2025年6月，阿里合夥人團隊從26人精簡至17人，9位資深合夥人集中退出，包括彭蕾、戴珊兩位“十八羅漢”成員。創始團隊在合夥人中僅剩馬雲、蔡崇信、吳泳銘和蔣芳四位。與此同時，39歲的蔣凡進入合夥人委員會，成爲最年輕的決策者。

對此，有經濟學家認爲，阿里這是在“辭舊迎新”。可是作爲一家擁有24萬人的龐大帝國，高喊回歸創業，本身存在根本性矛盾。“大公司要真正激活創業精神，需要打破遠比架構更頑固的利益格局。”上述人士談到。

吳泳銘在內部講話中也直指痛點：“面對AI科技革命帶來的風險與機遇，阿里必須放下過去的成績。”他特別強調要“丟走路徑依賴”。

其實，堅定押注AI的設想，並非在吳泳銘迴歸之後纔開始的。早在2022年末，OpenAI推出ChatGPT之時，便讓馬雲意識到了阿里在AI領域的滯後。此後，在多個公開場合，馬雲也多番強調了AI對阿里未來發展的重要性。

譬如，在螞蟻集團20週年之際，馬雲突然現身杭州總部，並用一場簡短的演講點出了AI的重要性：“20年前我們抓住互聯網機遇時，以爲那是最大的變革。但現在我敢斷言，未來20年AI帶來的改變，將讓所有現存商業模式徹底重構”。他特別指出，當前業界對AI影響的預判普遍存在“系統性低估”。

爲強化變革信號，阿里還將象徵創業源頭的“湖畔小屋”復刻到總部園區。

02

4300億豪賭

2025年2月24日，阿里發佈公告稱，計劃未來三年將投入至少3800億元，用於建設AI及雲基礎設施建設，相當於過去十年技術投入總和。

消息傳出後，輿論一片驚呼，但資本市場似乎並不“感冒”。Wind數據顯示，2月24日至25日，阿里港股股價連續兩日走低，漲跌幅爲-5.7%。

圖片來源：阿里巴巴公告

5個月後，阿里追加500億元投資服務業數字化，意圖打造“服務版淘寶”。

“兩筆投資金額的確比較大，在阿里巴巴歷史上是最大的，其實在中國民營企業當中來看也是前所未有的。”就上述兩筆鉅額投資，阿里首席財務官徐宏回應媒體道。

兩筆投資既代表了阿里相信的兩個方向，也是未來驅動阿里的兩個輪子。“3800億元是用於建設雲計算和人工智能技術和基礎設施的投入，500億元則是用在撬動內需，中國市場未來的人工智能和內需的潛力就是我們看好的兩個方向。”徐宏說道。

可見，人工智能已經成爲阿里押注的一個可確定性未來。只是，與國外巨頭相比，阿里的投入還顯得略微“保守”。

據綜合報道，亞馬遜提出2025年所有業務的總資本支出有望增至1000億美元以上，其中大部分增幅將用於AI；谷歌母公司Alphabet也計劃將資本支出從2024年的525億美元增至約750億美元，大部分支出將用於AI基礎設施；Meta則將AI投資預算定爲600億至650億美元。

在2025年2月民營經濟座談會後，阿里啓動這些計劃，既是對“兩個健康”政策的響應，也是面對AI技術代際躍遷的生死抉擇——若不能在3-5年內建成算力底座，可能永遠失去競爭資格。

戰略聚焦成爲轉型核心。蔡崇信迴歸後，明確阿里未來聚焦“電商、雲+AI”兩大方向。這也引發了業務上的極大收縮，譬如對新零售業務進行“斷舍離”，相繼出售銀泰百貨和高鑫零售後，家居賣場巨頭紅星美凱龍也遭“拋棄”。

根據7月26日紅星美凱龍的公告，阿里旗下的杭州灝月企業管理有限公司擬通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份共計不超過 1.3億股，佔公司總股本3%。按照美凱龍7月25日收盤價3.11元/股測算，杭州灝月此番減持金額約4億元。

可見，阿里正在加速聚焦電商和AI+雲核心業務，並選擇合適時機逐步退出新零售等非核心業務。

極力聚焦的AI業務，也沒有令阿里失望。2025財年年報顯示，阿里雲作爲AI驅動的核心業務，在AI需求的持續增長推動下，斬獲雙位數增長，其中AI相關產品收入連續七個季度實現三位數同比增長。

圖片來源：阿里巴巴財報

這場豪賭，似乎已初見成效。

03

AI戰略初見成效

在阿里體系內，AI變革，正從戰略口號轉化爲具體行動。

7月30日，1688推出“1688源選”，依託AI技術打造100個“超級單品”。其實，早在兩年多前，1688就已經開始進行AI探索，2024年一下子開啓了70多個AI項目，把“找貨、挑貨、詢盤、支付、履約”每個環節全部拆解，逐個試驗能否用AI重做。

DeepSeek爆火之後，1688又成立AI戰略推進組，推動組織年輕化，2025年春節後迅速將70多個項目砍到10個，並做了排序。

這種變革已帶來實際效益。過去一年，AI技術帶動1688平臺轉化率與復購率增長20%至30%。該平臺的目標是2025年實現50%-100%的提升幅度。

技術基建層面，阿里雲成爲AI戰略重要支撐。IDC報告顯示，2024年中國AI基礎設施市場，阿里雲以23%的份額位居首位，超過第二、三名總和。但細分領域隱憂浮現——在需求暴漲的AI芯片市場，華爲升騰市場份額早已反超阿里含光芯片。

Ai芯片概念圖 | 源媒匯制

從具體的AI產品上來看，阿里着重推出的通義千問大模型展現出強大生命力。這個全球下載量超4億次的開源模型家族，已衍生出14萬款定製模型，然而其商業化進程，暫未能讓市場看到一些清晰的未來。

另外，在2025世界人工智能大會上，阿里發佈首款自研AI眼鏡——夸克AI眼鏡，這也是繼百度、小米之後，第三家入局該賽道的互聯網企業。此舉，也令市場頗感意外。

“一個能支撐AI創新的平臺需要龐大基礎設施投入。”徐宏解釋3800億投資的邏輯。不過，也有市場聲音質疑，阿里既要維持電商現金牛，又要燒錢養雲業務。當騰訊會議靠補貼搶佔雲市場時，阿里雲是否敢打價格戰？

04

靜待市場檢驗

這場變革背後，是阿里對痼疾的清醒認知。

吳泳銘在內部信中坦承“突破自己是一場艱難的蛻變”。淘天集團也隨之將戰略重心，從GMV轉向真實成交額和用戶體驗。

2025年6月下旬，吳泳銘發佈全員郵件，宣佈將餓了麼和飛豬併入阿里電商事業羣。整合不久，蔣凡立馬帶領淘寶閃購發起瘋狂的補貼大戰，重新燃起外賣的戰火，日訂單量更是從5月份的1000萬單一路飆升。

最近的兩個週六——（7月19日、26日），淘寶閃購宣佈其日訂單均超9000萬單。美團上述兩日的日訂單量則在1.2億單以上，雙方差距基本穩定在3000萬單。

截圖來源於餓了麼宣傳海報

猛烈攻擊背後， 阿里或不是眼饞外賣生意，而是外線防禦，盤活資產。

對此，有市場觀點認爲，阿里將餓了麼、飛豬併入淘天，是從純粹的電商向大消費平臺轉型的戰略升級之舉，餓了麼和飛豬都具備強本地化屬性，融合電商平臺已經成爲行業趨勢，美團和京東此前已佈局即時零售賽道。

相比外賣大戰的“內需”成效，阿里的AI技術回報週期也有望進一步提速。據高盛預測，2025至2027財年，阿里雲的AI相關收入佔總收入比例將從8%提升至29%，具體實現收入金額預計爲99億元、290億元和530億元。

這一增長預測，主要得益於AI服務器的高效利用，以及AI應用和代理的普及。 阿里雲在AI訓練和推理方面的定價優勢，尤其是在高端GPU供應緊張的情況下，將爲其帶來更高的利潤率。

不過，在全球競爭白熱化之下，阿里在AI領域註定不會過得輕鬆。

數據顯示，2024年騰訊研發投入達706.9億元，自2018以來7年累計投入達3403億元。其中，人工智能是重點佈局領域。並且，在持續加碼AI投入的背景下，騰訊基於“自研+開源”多模型策略，加速全域產品AI滲透。

此外，華爲、字節跳動等也在加速提升對AI的研發投入比重。字節已形成“剪映+AIGC+豆包”的完整AI產品矩陣。

服務業整合的世界性難題，同樣橫亙於面前。徐宏曾談到，餐飲業數字化程度僅20%，仍有巨大的增長空間。

另有數據顯示，兩到三年後，新型服務業電商的市場規模將達到10萬億以上。這或許也正是阿里投入500億，想要撬動的內需潛在市場的關鍵。

如今，在阿里園區內，那些年輕面孔的管理者穿行於辦公樓間，肩負將3800億技術投入轉化爲生產力的重任。而在1688工廠裏，AI設計的新品或也正源源下線；菜鳥倉庫裏，智能機器人已替代三分之一揀貨員，但工程師或也仍在調試識別異形包裹的算法。

蔡崇信口中“AI將成爲所有業務核心競爭力”的戰略判斷，正面臨殘酷檢驗——當通義千問全球下載量突破4億、 衍生模型突破14萬個；當蔣凡帶領淘寶閃購向美團腹地發起猛攻之時，阿里的“軍心”能否經得住市場的再度考驗？

阿里這場豪賭的結果，將檢驗中國互聯網科技企業能否在AI革命中實現真正蛻變——不僅是技術突破，更是組織基因的重構。當菜鳥倉庫的老員工教AI機器人識別易碎品時，中國民營經濟的AI突圍，正在這些細微處尋找破局點。

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原文標題 : 阿里“刮骨”：4300億豪賭與AI革命