研報掘金|華泰證券:美高梅中國次季業績跑贏同業 上調目標價至19.3港元

格隆匯
08/05

華泰證券發表研究報告指,美高梅中國次季業績跑贏同業,博彩毛收入按年增長12%至12.6億美元,恢復至2019年同期的154%,對比行業平均復甦水平爲83%。經調整EBITDA利潤率爲29%,較去年同期及上季的30.7%及29.6%有所下滑,反映市場競爭加劇下市場推廣開支增加,獲客成本上升所致。展望未來,該行預期受惠於珠澳一簽多行、香港跨境支付通等政策,以及全運會及格蘭披治大賽等盛事,澳門博彩業的復甦有望延續,看好濠賭股下半年上行趨勢受惠於政策利好、財富效應和非博彩協同。該行重申對美高梅中國的“買入”評級,目標價由18港元上調至19.3港元。

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