一、一週行情回顧：(07.28~08.01)

週一開盤價6397.69點，週四創出最高價6427.02點，週五觸及最低價6212.69點，最終收盤價6238.01點，周振幅214.33點，跌幅2.36%，周線收出一根陰K線，收盤價收在5周均線之下，繼續創出標普500指數的歷史新高。

標普500指數週K線圖：(動能量化模型＊情緒量化模型)

(圖一)

標普500指數日K線圖：

(圖二)

標普500指數週線圖：(歷史數據回測)

(圖三)

自4月7日反彈以來，指數已經連續上漲17周，共計81個交易日，累計最大漲幅達到32.92%。本週指數跌幅2.36%，周線收出一根中陰K線。

筆者上週文章的題目是《標普500上漲進入高風險區，短期謹防劇烈震盪》，在文章中運用多週期量化模型指標以及十幾年歷史數據回測，並結合當前宏觀經濟層面對金融市場的影響，提示下週指數還會創出新高，但由於指數處於技術超買+上漲時間週期末端，提醒投資者切勿被強勢表象所迷惑，行情已進入高風險區；預測下週行情維持高位震盪結構，留意盤中劇烈波動，謹防單日大陰線快速殺跌。

從本週走勢來看，週一小幅震盪，日線收出十字星；接下來兩天連續收出陰線，跌幅不大；週四股價大幅高開並創出歷史新高6427.02點後，開始緩慢下跌，收出一根高開低走的陰線，成交量明顯放大，震盪幅度加大；週五股價跳空低開後持續下跌，當日收出一根低開低走的中陰線，日線留下跳空缺口。本週指數走勢與筆者預測基本相符。

接下來，筆者從多維度層面分析當前指數所發生的變化：

(一)、量化模型信號分析：

1、周線視角(見圖一)：

①、動能量化模型：持續發出高位鈍化信號，動能1號線運行方向從向上轉爲走平狀態，能量柱與上週相比開始縮短。

②、情緒量化模型，指標仍然在處在高位，但是與上週相比減少。情緒1強度是0.54(取值範圍0~10)左右，情緒2強度是1.99左右。

③、數字監測模型：上週收盤價是6388.64點，監測信號顯示數字D(取值A~E)，本週信號消失。如果接下來每週的收盤價均小於6388.64點，預示數字D見頂信號有效。震盪值0.73(取值範圍0~1)。

④、頂峯信號：數值是4.65，指數仍在高風險區域。

2、日線視角(見圖二)：

①、動能量化模型：處在高位頂背離狀態，週二動能1號線高位死叉動能2號線開始向下運行，兩條信號線由粘合轉爲向下張口，能量(綠)柱逐步放大，預示做空力量加強。

②、情緒量化模型：指標脫離高位區，開始減小。

③、數字監控模型：週二監測信號顯示高位數字9，隨後三天信號消失，預示日線級別見頂(以收盤價爲標準)信號有效。

④、頂峯信號：數值從週二最高值8.49降到週五2.13，說明指數開始調整。

⑤、量能方面：本週後兩天成交量明顯放大，呈現放量下跌狀態，初現調整特徵。

(二)、趨勢時序與歷史數據回測分析(圖三)：

①、回測數據區間：2009年3月6日2025年4月4日，共計840根周K線。

②、設定調整規則是：回調≤2周且跌幅≥5%，或者回調≥3周，回測數據中符合條件的調整共有52次。

③、統計歷史數據尋找規律：每當指數從低點連續上漲16周後，出現調整的概率高達81%左右，並且出現大幅調整的概率較大。

④、從4月7日到7月25日，指數已經連續上漲16周時間，本週是第17周。指數在本週如期出現明顯調整，靜觀行情後續走勢。

二、下週行情預測：

1、筆者認爲下週指數還會向下調整，重要支撐位在6147點附近，一次有效跌破的概率不大；指數調整到此處會有反彈，第一壓力位在6300點附近，重要壓力位在6247點附近。

2、指數盤中出現拉昇時，藉機調整倉位，切勿盲目追高，警惕指數形成二次頂的風險。

3、提醒投資者密切關注市場消息面的變化，關注大市值權重股的異動。

三、下週操作策略：

1、下週重點關注6147點的得失。若支撐有效，繼續維持高位寬幅震盪；若有效跌破，則調整幅度加大，注意下跌風險。

1、中線倉位：筆者連續提示投資者，將21日均線作爲止盈位。目前指數已經跌破，建議中線倉位減少到原有倉位的30%。個股亦可參照操作。

2、短線倉位：按照筆者給出的關鍵點位，設置好止損點，小倉位逢低做多，逢高做空。個股亦可參照操作

3、如果想得到更加精確的操作，可以把分析週期切換到小週期，例如60分鐘或者120分鐘週期。

以上各種模型是本人操作時遵守的交易規則，不構成任何買賣依據。個人觀點，僅作參考。

作者：Cody Feng

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