核心觀點：

截至2025年7月，TOP100房企累計全口徑銷售額20,730.3億元，同比減少13.30%，跌幅較6月（累計同比：-11.86%）進一步加深。銷售月度環比下降，7月銷售環比減少38.24%（2025年6月當月環比：23.16%）。TOP100房企累計拿地金額5,784.0億元，同比增長34.29%，增速保持增長（2025年6月累計同比：33.19%），當月拿地金額環比減少9.58%（2025年6月當月環比：89.77%），土拍熱度仍維持在高位。

1.銷售表現

分企業性質來看，TOP100發債央企、國企、泛民企（含混改）累計同比分別爲-10.17%、+22.51%、-26.37%，央企和泛民企銷售跌幅持續加深，國企增幅小幅回落。

TOP10房企7月銷售金額環比全線下降，僅萬科環比增長15.75%；環比下降幅度較大的主體爲中海發展（-60.29%）、建發房產（-56.45%）。全口徑銷售額（以下銷售額均指全口徑銷售額）排名方面，和2025年6月相比，萬科上升1名至第6名，對應建發房產從第6名下降至第7名。

具體來看：

TOP1和TOP2爲保利發展、綠城中國，其中保利發展累計銷售額爲1,632億元，領先第二名的綠城中國264億元，領先規模持續擴大，累計銷售額已連續霸榜超兩年，2025年7月累計銷售額同比下降17.82%，當月銷售額180億元（同比下降28.85%）。綠城中國排名第二，其累計銷售額同比下降7.27%，降幅擴大（2025年6月累計同比-3.49%），當月銷售額147億元，同比減少30.03%。

TOP3-5中海發展、華潤置地、招商蛇口，累計銷售額分別爲1,319.5億元、1,236億元、和1,045.2億元。其中中海發展排名第三，7月銷售額118.10億元，同比減少11.20%，環比-60.29%。華潤置地7月銷售額133億元，同比下降24%，環比-43.28%。招商蛇口7月銷售額156.30億元，同比減少1.51%，環比減少28.17%。

TOP6-10萬科、建發房產、越秀地產、中國金茂、濱江集團，累計銷售額在615-821億元之間。其中萬科7月銷售額134.50億元，同比下降32.10%，環比上升15.75%，爲今年以來TOP10房企中銷售累計同比下滑幅度最大的房企，7月銷售表現環比回升，其上海靜安中興傲舍三期項目7月27日開盤，推出231套房源，首日去化率超70%，銷售金額約30億元。建發房產7月銷售額63.5億元，同比下降8.10%，環比下降56.45%。越秀地產7月銷售額60億元，同比增加25%，環比下降44.95%。中國金茂7月銷售額84.5億元，同比增加51.43%，環比減少45.83%。濱江集團7月銷售額88.10億元，同比增加24.79%，環比下降6.18%。

2.拿地概覽

在拿地方面，TOP10發債主體累計權益拿地金額3,240.0億元（以下拿地金額若未強調則均爲權益口徑），同比增長109.97%（2025年6月累計同比：108.86%），土地市場持續回暖。

從企業性質看，TOP10發債拿地主體包括6家央企（保利發展、中海發展、華潤置地、中國金茂、招商蛇口、保利置業（上海）），2家國企（建發房產、聯發集團），2家泛民企（綠城中國、濱江集團）。

從重點城市看，北京累計拿地金額前五企業爲中海發展（171億元）、建發房產（100億元）、華潤置地（97億元）、中國金茂（93億元）和招商蛇口（89億元）；上海累計拿地金額前五企業爲中海地產（119億元）、保利發展（95億元）、綠城中國（94億元）、中建東孚（82億元）和中國金茂（81億元），其中中海地產7月新進榜單，綠城中國7月新增65億元；杭州累計拿地金額前五企業爲濱江集團（341億元）、綠城中國（179億元）、建發房產（94億元）、保利發展（88億元）和中海發展（81億元），其中濱江集團、綠城中國7月分別新增33億元、5億元。

從7月拿地金額及熱門城市成交地塊來看（以下地塊爲不完全統計）：

中海發展拿地總價149億元，包括：1）上海市靜安區C050202單元053-b-1地塊，總價53.63億元，樓面價90,390元/m2，溢價率10.10%；2）上海市普陀區W060401單元A03D-01、A03D-03地塊，總價65.25億元，樓面價58,823元/m2，溢價率14.17%；3）深圳市龍華區民治街道A802-0309地塊，總價23.70億元，樓面價38,795元/m2，溢價率40.74%。

綠城中國拿地總價137億元，包括：1）蘇州工業園區蘇園土掛（2025）04號宅地，總價46.67億元，樓面價65,242元/m2，溢價率8.74%，創蘇州涉宅用地成交樓面價歷史新高；2）杭州市錢塘區下沙單元QT010102-32地塊，總價11.50億元，樓面價17,513元/m2，溢價率12.75%；3）上海市虹口區北外灘地塊，總價64.72億元，樓面價126,577元/m2，溢價率46.33%。

招商蛇口拿地總價55億元，包括：1）深圳市前海桂灣片區T201-0232地塊，總價21.55億元，樓面價84,180元/m2，溢價率86.10%，創深圳涉宅用地成交樓面價歷史新高；2）與中旅投資聯合體競得上海市浦東唐鎮地塊，全口徑總價27.297億元，樓面價52,360元/m2，溢價率40%。

濱江集團拿地總價34億元，包括：1）杭州市餘杭區良渚東單元YH030304-08地塊，總價15.30億元，樓面價17,472元/m2，溢價率29.65%；2）杭州市西站新城單元YH080601-13地塊，總價18.37億元，樓面價15,103元/m2，溢價率2.80%。

聯發集團拿地總價24億元，包括：1）上海市青浦區青浦新城多用途組團用地，總價21.95億元，樓面價14,925元/m2，溢價率0%。

中國金茂拿地總價18億元，包括：1）南京市六合區龍袍街道虎躍路以東、學府路以南地塊，總價4.45億元，樓面價7,852元/m2，溢價率0%；2）南京市百家湖G39地塊，總價15.49億元，樓面價11,997元/m2，溢價率0%。

建發房產、保利發展、華潤置地拿地總價分別爲15億元、10億元和9億元。

保利置業（上海）7月無新增拿地。