金吾財訊 | 東吳證券發研報指，8月5日歌禮制藥-B(01672)宣佈其小分子GLP-1管線ASC30在美國進行的每日口服劑型減重適應症13周IIa期研究已經完成入組，總計125名患者，預計將在2025年Q4讀出頂線數據。ASC30擁有美國和全球化合物專利保護，專利保護期至2044年(不含專利延期)。該機構表示，ASC30美國IIa期臨牀順利開展，25年Q4頂線數據讀出：該研究是一項13周、隨機、雙盲、安慰劑對照和多中心研究，適應症為肥胖或伴有至少一種體重相關合併症的超重。試驗評估兩種每日一次口服制劑：製劑1(ASC30片)和製劑2(ASC30片A1)。主要終點為第13周時受試者相對基線的平均體重變化百分比。兩種製劑的起始劑量均下調至1mg，每週劑量遞增，直至達到製劑1的目標維持劑量20mg和40mg，或製劑2的目標維持劑量20mg、40mg和60mg。該機構續指，公司管線順利推進，該機構認為其未來成功上市的可能性再次提高。該機構維持公司25-27年營收預測，0/0.4/1億元。結合FCFF估值模型，上調目標價至14.02元人民幣，維持「買入」評級。