文 | 李典 郜子嫺
25H1遊戲市場同增14%,快手可靈新功能發佈——傳媒行業週報
市場表現
周度漲跌情況(2025.7.26-2025.8.1,下同):傳媒行業(申萬)上漲1.13%,排名行業第3名,同期滬深300跌1.75%,上證指數跌0.94%,深證成指跌1.58%,創業板指跌0.74%,恒生科技指數跌4.94%。本週,傳媒(申萬)行業中,幸福藍海、果麥文化、易點天下、上海電影和北京文化表現較優,恒生科技成分股中傳媒行業中快手-W(周漲幅2.90%)表現較好。
行業重點數據及動態更新
AI應用:最近一週(7.26-8.1)Deepseek/豆包/夸克/騰訊元寶七麥數據預估ios端下載量分別爲41.27/207.73/72.50/57.07萬次。AI應用事件方面,騰訊混元3D世界模型正式發佈並開源,商湯科技發佈“悟能”具身智能平臺,快手可靈 AI 發佈新功能靈動畫布並升級多圖參考,並披露目前已在全球擁有超過4500萬創作者,智譜發佈新一代旗艦開源模型 GLM-4.5,字節跳動發佈實驗性擴散語言模型Seed Diffusion Preview,Kimi K2高速版發佈。
遊戲:2025年上半年遊戲市場規模1680億元,同比增長14.08%,遊戲用戶規模近6.79億,同比增長0.72%,均爲歷史新高。2025年上半年移動遊戲市場規模1253億元,同比增長16.55%,自研遊戲海外收入同比增長超11%。《王者榮耀》、《和平精英》和《三角洲行動》爲7月31日暢銷榜前3名。本週,《原神》大版本更新帶來排名提升,
影視:最新一週(7.25-7.31)院線總票房15.41億元,《南京照相館》、《長安的荔枝》和《戲臺》爲周度票房前三名。8.2-8.8期間有17部影片待映。上海電影旗下子公司上海美術電影製片廠出品的“中國奇譚”IP動畫電影《浪浪山小妖怪》於8.2上線,此前點映表現優秀,截至8.1,貓眼想看人數超15萬,建議關注票房表現。
投資建議
我們看好AI應用、文化出海等主題方向,重點關注遊戲、IP、短劇、出版等子板塊,標的方面,關注巨人網絡、愷英網絡、姚記科技、神州泰嶽、吉比特、浙數文化、完美世界、快手、美圖公司、心動公司、上海電影、芒果超媒、南方傳媒、皖新傳媒。