（來源：研報虎）

1.1.1智能演進，電子電氣架構複雜化

　　伴隨着新能源汽車進入競爭下半場，智能化賦能並向自動駕駛時代發展，成爲電動智能汽車發展的主要方向

　　在智能化逐步深入的推動下，大量零部件電子化，智能座艙、智能駕駛等普遍投入應用，“軟件定義汽車”成爲趨勢，上世紀80年代以來，逐步上車的分佈式電子控制電源(ECU)逐漸難以滿足智能汽車發展需求，汽車電子電氣(EE)架構升級呼之欲出

　　汽車電子電氣架構演進，主要廠商規劃有細節差異，但整體趨勢呈現由分佈式向域控制進化，再向域融合及中央控制，最終走向雲控結合的發展態勢

汽車智能化發展，計算芯片進化

分佈式到域控制再到中央控制，ECU向SOC芯片發展進化

　　從EEA架構發展進化路線看，當前汽車電子電氣架構處於域控制向域融合進化，並逐步探索中央控制的發展階段

　　國內外主流車企紛紛向域控制架構發展，從智能駕駛與控制器角度看，2025年4月滲透率已達24%，行業發展進入成長期

　　從不同企業的技術情況來看，特斯拉MODEL3使用中央電腦和區域控制器結合的方案(左L,右R，前F)，而其他國內外主要車企仍然基於功能域進行開發，並持續推動跨域融合

　　無論中央控制、區域控制抑或域控制，控制器的集成性、複雜性都顯著增加，傳統ECU(電子控制單元)已經無法滿足車載需求，SOC芯片成爲發展智能車的重要基礎

風險提示

　　國內外政策波動預期風險。我們假定國內對電動智能汽車產業政策保持穩定，對自動駕駛、V2X、具身智能等新興產業鼓勵趨勢不變，海外對汽車及具身智能產業鏈出海短期相關壁壘溫和。若相關政策超預期，則存在行業發展不達預期風險。

　　宏觀經濟復甦不及預期風險。汽車屬於耐用消費品，短期需求彈性大，若經濟增速不及預期，或導致汽車市場整體增速不及預期，智能汽車雖然具有科技屬性但仍受汽車消費週期影響，其波動帶動車載SOC芯片風險

　　競爭環境惡化風險。隨着智能座艙和智能駕駛在汽車競爭中的重要性逐步提升，以及主要技術在廣義AI方向的收斂，車企和部分算法公司加快進入SOC芯片領域，艙泊一體，艙駕融合、中央融合、AI本地化、高算力等成爲主要企業正向競逐的新方向。行業競爭格局有進一步惡化的可能性

　　新技術迭代風險。當前無論是智能化軟件技術還是汽車、人形機器人硬件技術都處於迭代升級過程中，部分技術路徑尚未收斂，當前領先的企業仍面臨在未來未能及時跟進技術進化節奏，面臨技術領先優勢被顛覆的風險，同時也存在新興具身智能等領域對汽車產業的擾動風險

　　上游原材料價格超預期風險。報告基於上游原材料價格保持相對穩定得出結論，但不排除價格存在大幅提升的可能性，這些將衝擊相關企業的盈利

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP