中信建投研報指出GPT-5正式發布在長文本記憶、幻覺率的降低和推理效率優化為AI應用的生長提供了更好的土壤。後續可期待Google、Anthropic的更新和國內模型的跟進以及基模優化下AI應用代幣化的持續落地。華為全面開源CANN生態針對不同層級開發者差異化開放大幅提高開發效率有望對標CUDA加速追趕。1）利好有數據、有客戶、有場景的軟件企業AI產品有望帶動公司ARPU提升和項目單價上升；2）模型私有化需求增加利好一體機、超融合和B端服務外包企業；3）市場成交量持續維持高位互聯網金融標的有望受益。