智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，基於下調國內藥物銷售預期，將和黃醫藥(00013)2025至27年收入預測下調16至29%。現預期2025、26及27年藥物總銷售額分別同比增長6%、21%及28%，而原先估計爲34%、36%及33%;最新料淨利潤分別爲4.33億、3000萬及4000萬美元;維持“買入”評級，目標價由33港元降至30港元。

該行認爲，和黃醫藥上半年產品銷售額同比下降4%至2.34億美元，主要因內地市場受競爭風險、團隊重組及行業反腐影響。另外，Sovleplenib進度延遲，公司目標於明年上半年重新提交申請。海外策略方面，集團將推進新一代Syk抑制劑研發，預計明年次季提交新藥研究(IND)申請。

正面而言，ATTC平臺取得突破，首個候選藥物HMPL-A251的IND申請將於9月初提交，其臨牀前數據將於EORTC會議公佈;另外兩款ATTC藥物預計於明年啓動一期臨牀試驗。此外，集團今年上半年淨利潤達4.55億美元，對比去年同期爲2600萬美元，主要因出售非核心合資企業部分股權，獲得4.16億美元收益。