文｜財華社

8月11日，受“寧德時代礦區停產”刺激，港、A兩市鋰電賽道概念股聯袂大漲，市場交投情緒活躍。

港股方面，鋰礦雙雄漲勢最猛，截至發稿前，贛鋒鋰業（01772.HK）飆升21.27%，天齊鋰業（09696.HK）也大漲了17.31%，比亞迪電子（00285.HK）、中創新航（03931.HK）均紛紛跟漲，漲幅分別爲5.32%、4.78%。

在A股市場，鋰電概念板塊也跟打了雞血似的，迎來“漲停潮”。天齊鋰業（002466.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、江特電機（002176.SZ）等個股均錄得漲停板，贛鋒鋰業（002460.SZ）漲9.04%，中礦資源（002738.SZ）漲9.67%，新宙邦（300037.SZ）漲11.44%，德方納米（300769.SZ）漲7.46%，融創股份（002192.SZ）漲6.76%。

寧德時代梘下窩鋰礦停產，碳酸鋰期貨“漲停”

8月9日報道稱，寧德時代梘下窩礦區採礦端將於當晚12點停產。自8月10日起，該礦山採礦端就不開展工作了，且短期內沒有復產計劃。

過去一個月，圍繞着江西宜春8家涉鋰礦山企業需要在9月底前完成儲量覈實報告編制的消息，一直擾動着碳酸鋰價格走向。

據悉，江西宜春8座礦山採礦權生產規模爲7390萬噸（原礦）/年，在產7座，實際在產規模爲4390萬噸/年，佔國內月度產量的20%左右。而寧德時代梘下窩礦區是宜春地區目前產能最大的鋰雲母礦之一。

有觀點指出，若停產持續，市場預期供應將收緊，這一供應缺口在短期內可能對碳酸鋰價格形成有力支撐。而碳酸鋰漲價也有望帶動鋰電產業鏈整體價格與盈利的修復。

受此催化，今日（8月11日），碳酸鋰期貨主力合約觸及漲停，報81000元/噸。

碳酸鋰價格展望：機構觀點分歧

中信期貨分析師指出，梘下窩礦區及配套冶煉廠的碳酸鋰供應量約爲1萬噸/月，約佔國內總產量的12.5%。在三季度碳酸鋰供需緊平衡的背景下，該礦區停產，或造成單月數千噸的供應缺口。

銀河期貨認爲，若後續更多礦山被波及停產，短缺幅度則將隨之擴大。總體上看，碳酸鋰受寧德時代江西宜春礦山停產消息導致短期仍然偏強，市場受未來是否有其它礦區停產的不確定影響空頭有恐慌預期，短期以震盪偏強看待。

不過，也有機構認爲，該礦區停產的實際影響可能並不大，可能影響後續行情。

中信建投期貨指出，梘下窩礦區此次停產的影響小於上一次。2025年1月，該礦區停產後，碳酸鋰價格在75000-80000元/噸區間運行。彼時，價格上漲的支撐來自市場對需求的強勁預期。目前雖然市場對需求旺季仍有期待，但對下半年的整體需求增量已缺乏想象空間。從供應端來看，儘管碳酸鋰價格在上半年持續下跌，但供給並未有效出清，供給彈性仍較高。“當前，碳酸鋰產量依舊處於高位，鋰輝石提鋰的周產量再創新高。同時，價格回升也可能導致非洲、南美等地供給放量。”從目前的供需情況來看，即使梘下窩礦區停產，碳酸鋰價格進一步上漲的空間也較爲有限。

光大期貨表示，周內江西鋰礦停產與否的問題持續發酵，碳酸鋰價格快速上漲。寧德時代梘下窩礦區採礦端自8月10日起停產消息落地，鋰資源供需平衡得以調節，短期或刺激價格繼續走強，但後續需關注鋰鹽供應情況、海外進口增量以及其他礦山採礦證是否有後續問題。