8月12日，港交所文件顯示，深圳雲天勵飛技術股份有限公司進一步委任廣發證券(香港)經紀有限公司、招商證券(香港)有限公司爲整體協調人。

此前，雲天勵飛已向港交所主板遞交上市申請，華泰國際、中信證券、招銀國際爲聯席保薦人。截至8月12日收盤，雲天勵飛-U(688343.SH)報65.01元/股，市值233.27億元。

綜合 | 公司公告 招股書  編輯 | Arti

招股書顯示，雲天勵飛是中國領先的人工智能(AI)公司，長期專注於AI推理芯片的研發設計及商業化。公司將對AI算法及實際應用場景的深度理解融入到使用AI推理計算的強大且高性價比的應用，推出面向企業級、消費級、行業級三大類應用場景的行業領先的NPU驅動AI推理芯片相關產品及服務，成功打造從AI推理基礎設施構建到產品設計、開發及商業化落地的完整閉環，實現AI多元場景快速遷移。

AI、大數據及雲計算的快速發展正推動一波智能變革浪潮，從根本上重塑不同行業的生產模式及競爭格局。AI正解決更多運輸、互聯網搜索及製造業等領域的實際問題，從而加速社會智能轉型。

根據灼識諮詢報告，AI已經從算法的迭代改進，演進至運算基礎設施的大幅進步。公司相信該變革正推動行業向以NPU驅動的AI推理計算時代轉型，高性價比的推理專用芯片是實現AI產業化規模落地的基礎。

行業方面，根據灼識諮詢報告，中國AI推理芯片相關產品及服務行業正處於快速增長階段，市場規模從2020年的人民幣113億元增長至2024年的人民幣1626億元，複合年增長率達94.9%，預計於2024年至2029年將以53.4%的複合年增長率增長，2029年將達到人民幣13830億元。

根據灼識諮詢，以2024年中國市場相關收入統計，雲天勵飛是排名前三的行業領先全場景AI推理芯片相關產品及服務提供商。根據相同資料來源，以2024年中國市場相關收入統計，雲天勵飛亦在NPU驅動的AI推理芯片相關產品及服務提供商中排名中國前二。

雲天勵飛的IFIC底座具有算法芯片化能力。通過對應用場景及算法研發的深度理解，公司使用協同設計的指令集、芯片架構及工具鏈打造出優化芯片，更高效地實現多場景應用。雲天勵飛憑此能力開發出NPU產品Nova；AI推理芯片（包括主要產品DeepEye及DeepEdge以及主要在研產品DeepVerse和DeepXBot）及支持AI推理芯片運行的Hy3 CAN硬件使能工具及IFIE軟件平臺及IFMind大模型礎。

雲天勵飛基於IFIC底座搭建Nova，以提供高性能、高性價比的推理能力。基於Nova，公司推出了具備可擴展性且可應用於端邊雲的AI推理芯片。雲天勵飛的Hy3 CAN作爲硬件使能工具，提供統一的編程接口以調用芯片能力。雲天勵飛的IFIE作爲軟件開發工具套件，爲大模型應用與AI推理部署提供自主可控的開發環境。藉助Hy3 CAN及IFIE，公司的IFMind大模型能夠進行視覺、文本和語言分析。

雲天勵飛的AI推理芯片相關產品及服務全面佈局端邊雲三個維度，基於公司自主研發的芯片設計及核心算法，服務三大類應用場景：

企業級場景。公司主要推出AI推理芯片與相關產品、算力服務及IP授權服務等，這些服務主要應用於SoC開發、大模型服務及服務機器人等企業應用場景。

消費級場景。公司開發的AI原生產品，主要包括嚕咔博士AI拍學機、AI眼鏡、嚕咔博士AI毛絨玩具及家庭主機設備所用的AI推理芯片，均爲AI技術快速進步所催生的新產品類別。公司認識到AI與大模型將重新定義智能設備，並利用IFMind大模型推理能力，改進消費電子產品與AI耳機、AI手錶等可穿戴設備作爲AI賦能產品。

行業級場景。基於IFMind大模型、Nova及AI推理芯片的推理能力，公司開發了面向智慧公交、智慧城市治理、智慧園區、智慧應急等全面行業需求的軟硬件一體化解決方案，結合專業產品與強大的AI能力解決複雜的實際應用場景挑戰。

財務方面，於2022年度、2023年度、2024年度以及2025年截至3月31日止三個月，雲天勵飛實現收益分別約爲5.46億元、5.06億元、9.17億元以及2.64億元；同期，毛利分別約爲1.74億元、1.19億元、1.92億元以及7603萬元；同期毛利率分別爲31.9%、23.5%、20.9%、14.1%及28.8%。

公司始終致力於構建以NPU和算法芯片化爲核心的AI研發體系。截至最後實際可行日期，公司已在中國註冊1,052項專利、242項軟件版權及572項商標。該等所有專利中，截至同日，公司擁有發明專利818項，涵蓋芯片架構、AI算法、系統平臺及開發工具鏈等多個方向。

截至最後實際可行日期，雲天勵飛擁有研發人員489名，其中超過50名研發人員具備十年以上芯片設計行業經驗，公司還擁有國家級技術人才。公司因強大的研發能力還參與制定了36項中國人工智能行業標準。

於2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年3月31日止三個月，雲天勵飛的研發開支分別爲3.47億元、2.95億元、4.00億元、7840萬元及8390萬元，分別佔同期總收入的63.4%、58.3%、43.6%、79.7%及31.8%。

本次雲天勵飛香港IPO募資金額擬按下列用途使用：用於AI推理芯片及相關產品及技術的研發；用於尋求戰略投資及收購機會；分配於加強公司的銷售及市場推廣能力，強化品牌形象；及用作營運資金及其他一般企業用途。

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