中信證券研報認為展望8月份半年報業績期將是港股行情是否延續的重要節點結合政策方面「反內卷」的廣泛影響與快速落地預計短期市場可能由前期的流動性驅動轉往業績驅動與政策驗證的共振階段。隨着市場焦點從「預期」轉往「兌現」業績超預期、指引上修的個股有望繼續受益；「反內卷」政策的邊際變化也將成為對應行業定價的核心變量。行業配置上；建議關注：1、直接受益於「反內卷」落地的光伏、稀土、鋰、快遞以及間接受益的保險；2、高景氣度業績預期或兌現指引有望上調的醫藥與科技；3、內地低利率環境下具稀缺性且業績穩健的優質龍頭企業有望繼續迎來價值重估。