英偉達Q2持倉曝光，不僅9成倉位豪賭CoreWeave，更是通過多元化佈局下游應用企業構建完整的AI生態系統。
週五，根據英偉達最新披露的13F文件，截至6月30日，CoreWeave已成爲英偉達投資組合中的絕對核心資產。英偉達將91.36%的公開持倉集中押注於AI雲計算服務商CoreWeave，總投資額達39.6億美元。
除CoreWeave外，英偉達還持有其他多家AI相關公司的股份，包括Arm、Applied Digital、Nebius，還有AI醫療健康公司Recursion Pharmaceuticals。
英偉達的投資正在獲得回報，CoreWeave第二季度營收達12億美元，同比增長超過三倍。然而，該公司本週股價暴跌近21%，原因是收入積壓增長低於預期，且計劃在第四季度大幅增加資本支出。
同時CoreWeave面臨上市後首次大規模解禁考驗。據FactSet數據，約84%的A類股票將於本週五解禁，這些股票主要集中在公司內部人士和英偉達手中，可能引發市場波動。
CoreWeave在AI雲計算領域的地位日益重要。該公司是首個大規模提供完整Blackwell GPU產品組合的服務商，專門爲AI工作負載設計數據中心，客戶涵蓋Cohere、IBM和Mistral AI等知名企業。
分析師預測，在AI計算需求推動下，CoreWeave明年營收有望增長127%，可能達到110億美元。
英偉達的這一重倉投資凸顯了其對AI基礎設施領域的信心。CoreWeave目前市值約爲華爾街分析師預測未來四個季度調整後營業收入的36倍，甚至高於英偉達自身31倍的倍數。
CoreWeave公司首席執行官Mike Intrator表示：
擴大我們的容量和服務仍然是我們在這個結構性供應不足的市場中取得成功的關鍵因素。公司預計到今年年底，數據中心網絡的兆瓦容量將接近目前的兩倍。
除CoreWeave外，英偉達還持有其他多家AI相關公司的股份。Arm Holdings佔其投資組合的4.11%，這家英國芯片設計公司的節能架構廣泛應用於智能手機，並正快速擴展至數據中心領域。
Applied Digital獲得1.79%的投資配置，該公司專門爲高性能計算構建和運營數據中心基礎設施。英偉達還持有NEBIUS 1.52%的股份，這家從Yandex分拆出來的阿姆斯特丹公司專門爲AI應用提供雲基礎設施。
在AI驅動的醫療健康領域，英偉達投資了Recursion Pharmaceuticals 0.90%的股份，該公司將機器學習應用於藥物發現。此外，英偉達還持有自動駕駛公司WeRide 0.32%的股份，反映其在汽車領域的持續關注。
CoreWeave正面臨多重挑戰，公司目前揹負超過110億美元總債務，在擴大網絡建設過程中仍在消耗現金。大規模解禁可能給股價帶來下行壓力，目前約有5.4%的流通股被做空。
儘管如此，CoreWeave的客戶基礎依然強勁。微軟和Meta等科技巨頭今年提高了資本支出預測，並計劃明年繼續保持強勁支出。公司5月與OpenAI達成價值40億美元的四年擴展協議，上月還宣佈以約90億美元股票收購數據中心基礎設施公司Core Scientific。
MoffettNathanson分析師Nick Del Deo指出，目前無法判斷內部人士的賣出意願，而公司的所有權高度集中在他們手中。"這一解禁事件將檢驗市場對AI基礎設施領域的熱情是否依然強勁。
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