Investing.com - 摩根士丹利在週五發佈的報告中表示，僅做多的基金在第二季度增加了對歐洲人工智能賦能者的敞口，同時減少了對採用者和潛在顛覆者的持倉。

該行分析覆蓋了275只管理着1.4萬億美元全球、國際和歐洲授權的基金，顯示相對於基準，對AI賦能者的配置按季度環比上升了39至69個基點。

這一增長主要來自於勒格朗（Legrand）和西門子能源（Siemens Energy）的增持，後者是該行資本貨物分析師的首選。

超配勒格朗的基金比例從第一季度的34%上升至第二季度的40%，而西門子能源在同期的這一比例從12%上升至24%。

被歸類為AI賦能者和採用者的SAP公司，在第二季度歐洲基金中的持倉增加了15個基點，在全球基金中增加了44個基點，但國際基金減少了14個基點的敞口。

相比之下，首選的AI採用者倫敦證券交易所集團和依視路陸遜梭蒂卡（EssilorLuxottica）出現下降，整體持倉下降了11個基點至47個基點。

基金還繼續減持潛在AI顛覆者或"黑馬"股票，歐洲平均持倉在第二季度降至-21個基點。

在AI之外，全球、國際和歐洲三類基金組都減少了對歐洲中國相關股票的敞口。截至6月，國際基金轉為低配，按季度環比削減了170個基點的持倉，而歐洲基金下降了42個基點，全球基金下降了182個基點。

減持主要集中在路威酩軒（LVMH）等奢侈品公司、英美資源集團等礦業公司以及半導體集團阿斯麥（ASML）。

受美國關稅影響的歐洲股票也出現配置降低，全球基金削減了47個基點，國際基金削減了32個基點。

儘管有所削減，但該組別的持倉仍保持超配狀態，全球基金為78個基點，國際基金為105個基點，主要由賽峯集團（Safran）和依視路陸遜梭蒂卡等公司推動。

歐洲國防配置再次上升，但整體仍保持較低水平。在第二季度末，各基金組中有35%至60%對該板塊零敞口。

對於萊茵金屬（Rheinmetall），65%至86%的基金沒有持倉，但超配基金的比例按季度環比上升了4至5個百分點，達到12%至28%之間。

銀行板塊進一步獲得青睞，超配基金的比例上升至國際基金的59%、歐洲基金的56%和全球基金的51%，按季度環比增長了3至15個百分點。

德國商業銀行（Commerzbank）是超配份額增長最大的銀行之一。按資產管理規模加權計算，全球基金對銀行超配122個基點，國際基金超配30個基點，而歐洲基金仍然低配161個基點。

其他板塊變化包括國際基金增加了電信配置，從第一季度的基準權重0.6倍上升至0.9倍。

超配電信的國際基金比例從31%躍升至40%。奢侈品板塊出現下降，國際基金從超配轉為等權重；其超配份額下降5個百分點至50%，而全球基金保持在基準權重的2倍，第一季度為2.4倍。

德國股票仍受青睞，全球和國際基金增加了持倉。全球基金的超配份額從第一季度的60%上升至67%。

摩根士丹利還指出，主動型僅做多基金的現金水平從4月和5月到6月有所下降（按資產管理規模的百分比計算），表明市場情緒有所改善。

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