亞馬遜（AMZN）在雜貨業務上的下一個重大押注可能會鞏固其在在線零售領域的主導地位。
該公司周三表示，如今在 1000 個城市已可實現雜貨當日達配送服務，目標是到 2025 年底覆蓋 2300 個城市。
摩根大通分析師道格・安穆斯在一份新報告中寫道：「我們認為，儘管競爭加劇，但新鮮易腐雜貨當日達服務的擴張將支持亞馬遜在美國電子商務領域持續搶佔市場份額。」 他的團隊重申該股為其 「最佳投資標的」，並維持 265 美元的目標價。
摩根大通稱，這一擴張瞄準了一個巨大的增長機遇，因為雜貨佔美國零售銷售額的 43%，而目前僅有 15% 通過線上銷售。亞馬遜的這一最新舉措允許客戶在訂購食品的同時，一併購買電子產品和家庭必需品等其他當日達商品。
亞馬遜還通過亞馬遜生鮮（Amazon Fresh）和全食超市（Whole Foods）提供雜貨服務。摩根大通的數據顯示，亞馬遜的雜貨業務去年商品交易總額（GMV）超過 1000 億美元，約佔其美國市場商品交易總額的 20%。
周五開盤前，亞馬遜股價上漲 0.3%。
亞馬遜的這一舉措最初在整個行業引發震動，周三沃爾瑪（WMT）、好市多（COST）、克羅格（KR）、艾伯森（ACI）和 BJ 批發俱樂部（BJ）的股價均出現個位數下跌。周四上午，這些股票悉數上漲。
DoorDash（DASH）和 Instacart 的母公司 Maplebear（CART）等配送公司股價分別下跌 4% 和 11%，周四再次下跌。與此同時，自公告發布以來，亞馬遜股價已上漲 3.5%。
摩根大通表示，亞馬遜在雜貨領域的猛烈攻勢可能會顯著擴大其在美國電子商務領域的領先優勢。這一戰略可能會增強 Prime 會員服務的吸引力、提高購買頻率、增加廣告收入，並迫使傳統雜貨商重新審視定價和配送費用。
該公司指出，亞馬遜一直在通過建設當日達配送設施、將庫存放置在更靠近客戶的位置以及部署更多機器人和自動化技術來降低成本。這些效率提升，再加上亞馬遜的定價和規模優勢，可能會使該公司在發展雜貨業務時，避免出現通常與生鮮食品配送相關的利潤拖累問題。
更多的雜貨客戶也意味着亞馬遜有更多的廣告銷售機會 —— 第二季度這項業務按年增長 22%。隨着越來越多的品牌在亞馬遜平台上爭奪曝光度，摩根大通預計廣告收入將進一步增長。
在另一份報告中，Evercore 分析師邁克爾・蒙塔尼表示，此舉可能會促使克羅格和艾伯森等大衆市場玩家改變其配送策略，可能會逐漸降低甚至取消配送費。
蒙塔尼指出：「克羅格 Boost 和艾伯森 FreshPass 等會員計劃在提高客戶忠誠度和免除配送費方面發揮着越來越重要的作用。我們看到這與 3-5 年前傳統路邊取貨費的情況類似，即最終取消了這項費用。」
分析師表示，此次最新擴張是亞馬遜在雜貨領域最激進的舉措。今年早些時候，亞馬遜宣佈到 2026 年將投資 40 億美元，擴大其農村配送覆蓋範圍，以覆蓋美國 4000 個農村地區。
責任編輯：郭明煜