據716家對沖基金二季度13F報告顯示，二季度，微軟成爲最受青睞的標的，基金持倉增加120億美元至470億美元，橋水成爲微軟的最大增持方；而中概股阿里巴巴遭遇最大規模減倉，持倉價值下降15.5億美元，橋水領銜減持。從行業配置看，科技股佔其投資組合最大權重，達23%，金融股以17%位居第二。

在被市場稱爲“歷史級別”而二季度中，對沖基金大舉押注微軟等科技巨頭，而中概股阿里巴巴則遭遇大規模減倉。

儘管特朗普4月初的關稅政策一度引發市場震盪，但美國股市隨後強勁反彈。標普500指數錄得自2023年12月以來最佳季度表現，從4月低點飆升約25%，納斯達克100指數則創下兩年多來最佳漲幅。

在劇烈的市場波動中，對沖基金進行了大規模倉位調整。據彭博分析716家對沖基金二季度13F報告顯示：

微軟成爲最受青睞的標的，基金持倉增加120億美元至470億美元；而中概股阿里巴巴遭遇最大規模減倉，持倉價值下降15.5億美元。

數據顯示，716家對沖基金合計持倉從三個月前的6229.4億美元增至7265.4億美元。從行業配置看，科技股佔其投資組合最大權重，達23%，金融股以17%位居第二。

微軟成最大持倉標的，阿里減倉最大

在二季度的投資組合重構中，科技股獲得對沖基金的顯著增持。微軟以468.3億美元成爲對沖基金持有的最有價值資產，持倉規模較一季度增長120億美元至470億美元。

其中，橋水成爲微軟的最大增持方，新增90.56萬股，Walleye Capital緊隨其後增持88.29萬股。

對沖基金對微軟持倉價值的大幅增長既來自淨買入，也受益於該公司股價飆升。在人工智能概念推動下，微軟股價在二季度錄得顯著漲幅，爲投資者帶來豐厚回報。

此外，Netflix同樣受到追捧，顯示出對沖基金對流媒體和雲計算等高成長板塊的持續信心。

中國科技巨頭阿里巴巴成爲二季度對沖基金減倉幅度最大的標的，持倉市值下降15.5億美元。橋水領銜減持，拋售566萬股，Coatue Management也減持293萬股。

這一減倉趨勢反映出對沖基金對中概股的謹慎態度。

科技股佔投資組合權重最大

從整體配置看，科技股佔對沖基金投資組合的最大權重，達到23%，顯示出投資者對科技行業長期增長前景的信心。金融股以17%的權重位居第二，反映了對利率環境和經濟復甦的樂觀預期。

相比之下，能源板塊投資價值增長最少。Arrowstreet Capital LP減持2120萬股巴西石油公司股票，爲該投資集團最大減倉幅度，Oaktree Capital Management LP也減持266萬股。

在個股操作方面，亞馬遜獲得177家投資機構增持或新建倉位，成爲獲得最多機構青睞的股票。相比之下，Meta平臺被147家投資者減持或清倉，成爲被拋售最多的個股。

值得注意的是，面對聯合健康集團二季度近40%的大幅下跌，股神巴菲特和對沖基金大佬Tepper選擇逆向操作，大舉買入該醫療保健巨頭股票。這一操作體現了資深投資者在市場恐慌時尋找價值投資機會的策略。