AI眼鏡第二波行情啓動，藍思科技憑「材料+模塊+整機」全棧能力成為最稀缺標的。Meta本周確認下一代Ray-Ban AI眼鏡將新增AR顯示功能，藍思繼續獨供三大核心部件：1.外屏升級為0.7 mm超薄微晶玻璃；2.新增光波導支架，採用CNC+納米鍍膜工藝；3.鏡腿集成天線與散熱模組，採用鋁合金+MIM粉末冶金。

在國內市場，藍思長沙基地已為Rokid Max系列提供整機組裝服務，月產能已由10萬台上調至50萬台。公司覆製成功經驗，把藍寶石長晶、陶瓷聲學腔體等成熟工藝導入AI眼鏡，形成差異化壁壘。蘋果MR供應鏈的品控體系、富士康級別的自動化產線，使藍思具備同時服務國際與國內品牌的能力。

券商測算，2025-2027年全球AI眼鏡年覆合增速可達80%，出貨量有望從1000萬台增至1億台。藍思憑Meta、Rokid雙龍頭訂單，有望再造一條高於手機業務的成長曲線。