近日，中誠信國際信用評級有限責任公司發布跟蹤評級報告，確認東莞農商銀行（09889）主體信用等級為AAA，評級展望穩定，「23東莞農商小微債01」等5只存續債券信用等級均維持AAA。
報告指出，該行雖保持本地市場領先地位，但面臨「盈利能力有待提升、貸款質量面臨一定壓力」的挑戰。
盈利能力承壓
2024年，該行淨息差收窄至1.35%，較2022年的1.92%累計下降57個點子，直接導致淨利息收入按年減少13.2%。非利息收入中，受保險代銷和理財產品費率下降影響，手續費及佣金淨收入下滑。
同時，因參與普寧農商銀行專項債補充資本工作，需承擔支付專項債資金未來現金流的折現價值扣除標的受益權對應資產價值及標的股份價值的缺口，2024年此項預計損失達2.58億元，較上年增加0.22億元。儘管債券投資收益增長，全年淨營業收入仍按年下降7.2%至123.3億元，淨利潤連續三年下滑至48.6億元。
資產質量惡化
報告揭示，2024年該行不良貸款餘額較上年大幅增長35.9億元至69.8億元，不良率攀升至1.84%，較2023年末增長0.61個百分點。
新增不良主要集中於批發零售業和製造業，全年新發生不良貸款78.4億元。
更值得關注的是，該行對部分客戶辦理的展期、借新還舊和無還本續貸業務餘額達211.9億元（單體口徑），在總貸款中佔比6%，其中關注類24.7億元、不良類16.5億元。中誠信國際明確指出，「此類貸款在經濟增長放緩時期易轉化為不良」。
風險抵補能力減弱
在不良貸款激增背景下，該行撥備覆蓋率從2022年的373.83%大幅降至207.72%。
同時，非信貸資產風險暴露：金融投資中以前年度投資的部分企業債以及資管計劃投資的底層債券出現違約，截至2024年末處於信用損失模型第三階段的金融投資賬面價值7.5億元，底層資產主要為信貸資產受益權和近年來公開市場違約的民企債券。
區域與行業風險集中
東莞農商銀行面臨顯著的區域與行業風險集中挑戰。根據中誠信國際報告，該行房地產、建築業及個人按揭貸款合計佔比達21.7%（其中個人按揭佔10.7%），在房地產行業信用風險存在不確定性的背景下，評級機構明確提示相關風險需保持關注。
與此同時，該行對公貸款高度依賴當地製造業——這一領域既是其貸款投放的首要行業，卻也是2024年新增不良的主要來源地，全年新發生的78.4億元不良貸款中，製造業與批發零售業成為重災區。
區域經營環境方面，東莞市聚集了40餘家銀行業金融機構，儘管該行以17.7%的存款市場份額和18.4%的貸款市場份額保持本地領先地位，但中誠信國際指出同業競爭激烈的現實持續擠壓其定價能力，進一步加劇了盈利壓力。
積極因素支撐評級
資本實力方面，東莞農商銀行的核心一級資本充足率升至14.34%，資本較為充足。存款穩定性突出，個人存款佔比超60%，定期存款佔比58.7%。
外部支持上，東莞市政府在改制時給予不良資產處置支持，2022年管理權移交後對該行主要高管任命具有重大決策權，中誠信國際認定東莞市政府具有較強的意願和能力在有需要時對該行給予支持。
報告結論強調，儘管存在經營壓力，考慮到該行在當地金融體系中的重要性、存款穩定性較好和資本較為充足等信用優勢，維持AAA評級。
但未來需密切關注息差收窄、資產質量面臨下行壓力、資金業務收入存在不確定性三大風險因素。
責任編輯：王馨茹