高盛發表報告表示，華潤啤酒(00291.HK) 上半年合併銷售額達239億人民幣按年增長0.8%，與市場預期基本一致，合併經常性息稅前利潤71億人民幣，剔除土地出售收益(8.27億人民幣)及一次性支出(2.41億人民幣)後，按年增約11%，與該行預期相符。期內合併息稅前利潤爲76.9億人民幣按年增長21%，超過市場預期(73.2億人民幣，增長15%)。淨利潤爲57.9億人民幣，按年增長23%，超過市場預期(54.4億人民幣，增長15.6%)。
該行指，潤啤期內普高檔及以上產品銷量增長逾10%，其中“喜力”增長20%以上，“老雪”增長70%， Amstel(紅爵)增長100%。普高檔及以上啤酒銷量亦錄得中單位數至高單位數增長。集團毛利率提升2個百分點至48.9%，創歷史新高。
公司宣佈中期股息每股人民幣0.464元，按年增長24.4%，股息支付率約26%，與去年持平。高盛維持華潤啤酒“買入”評級及目標價35元，相當於明年預測市盈率19倍。(wl/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-19 12:25。)
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