智通財經APP獲悉，8月19日，工信部、中央社會工作部、國家發改委、國務院國資委、市場監管總局、國家能源局聯合召開光伏產業座談會。會議提到，加強產業調控。強化光伏產業項目投資管理，以市場化法治化方式推動落後產能有序退出。遏制低價無序競爭。健全價格監測和產品定價機制，打擊低於成本價銷售、虛假營銷等違法違規行為。華泰證券指出，本輪「反內卷」已初見成效，自25年7月初以來硅料、硅片價格已大幅上漲，電池片、組件價格亦有所恢復。展望後續，光伏 「反內卷」相關舉措或穩步推進。硅料作為供給側改革核心抓手，能耗管控與產能收儲或同步推進，對落後供給實現有力約束。海外需求復甦與國內集採託底背景下，需求韌性較強，有助於產業鏈漲價逐步傳導，重點關注硅料環節。

7月初，圍繞光伏行業「反內卷」，頂層信號密集釋放，且規格持續提升。《人民日報》頭版評論文章、總書記主持召開的中央財經委員會第六次會議、工信部部長主持召開光伏製造業企業(均為一把手參會)座談會「三連擊」，光伏反內卷行動提升至最高規格，令市場對後續圍繞光伏行業低價競爭、落後產能出清等焦點問題出台強力行政干預的預期大幅升溫。

在「反內卷」持續發酵的背景下，產業鏈7月以來價格提升顯著。

截至2025年7月30日，多晶硅緻密料與顆粒硅價格均為44元/kg，與6月初報價相比分別上升22.22%、27.54%;

硅片方面，183N 上漲至每片 1.20 元，210RN 提升至每片 1.35 元，210N 則上探至每片 1.55 元人民幣，與6月初相比分別提升26.32%/25.00%/19.23%;

電池片價格在0.28-0.29元/W區間內，與6月初相比，價格漲幅超過15%;

組件價格變動幅度較小，分佈現貨價格近期小幅回升，BC組件溢價能力顯著。

本輪價格上漲可能被動引發去庫存，而整治低於成本價銷售驅動價格迴歸成本線附近，之後光伏行業的健康發展仍需要看到供給端的強力限制以及需求的景氣支撐，如果整體需求增速能在某些外部因素刺激下抬升，產業鏈景氣度向上將會獲得更強的持續性。

從供給側來看，主要是兩手抓策略。

整治低於成本價銷售+產能整合、聯合控產預計光伏後續反內卷方向主要有兩個：①整治低於成本價銷售的惡性競爭：目前整治低價競爭已取得初步成效，硅料報價上調後已有成交，硅片、電池逐步順價較為順利，後續重點觀察組件順價情況。②產能整合、淘汰落後產能以及行業自律控產：目前硅料產能300萬噸以上，且75%是2022年之後投產的新產能，後續供給端發力方向一方面是將高成本的落後產能逐步淘汰，之後由剩餘產能進行自律控產。

從需求側來看，並不樂觀的情況下，必須強力控制供給。

2025年下半年預計需求整體平穩，2026年國內需求有一定不確定性，全球需求增速預計進一步回落。這一背景下，若硅料產出維持當前水平，硅料庫存在2026年內迴歸正常(1-2個月)難度較大。只有將硅料排產限制至8萬噸/月+2026年需求持平條件下，2026年內硅料庫存周期有望迴歸正常。因此控產力度是後續行業景氣度邊際趨勢的核心矛盾。

從集採數據來看，7月招標量按月提升，N型定標價格回升到0.7元/W及以上。據不完全統計，截至7月20日央國企大型組件集採招標/開標/定標量分別為53.5/91.5/55.6GW，按年-51%/-44%/-51%。其中7月招標/開標/定標量分別為4.8/0.9/1.2GW，按年-3%/-96%/-90%。價格方面，7月N型常規產品定標價格達到0.7元/W及以上，已公布定標價的項目中，N型常規產品定標價0.70-0.71元/W。

中信建投表示，光伏已成為反內卷代表性行業，近期在整治低於成本價銷售的背景下，產業鏈價格端已取得初步成效，硅料、硅片、電池已成功順價，後續重點關注組件端順價情況。測算40%開工率對應硅料全成本約為4.7-6.3萬元/噸，在「不得低於全成本銷售」的限制下，成本端對當前價格的支撐力度較強，高成本企業競爭力明顯弱化，落後產能將逐步退出。在2026年需求增速可能回落的情況下，如果希望看到產業鏈景氣度的進一步提升，需要看到產業聯合控產力度的超預期。

相關概念股：

凱盛新能(01108)：資料顯示，公司主要從事新能源材料的研發、生產及銷售。凱盛新能發布公告，於2025年6月27日，董事會審議通過同意公司非全資附屬公司自貢新能源投資建設2000t/d光伏組件超薄封裝材料項目，用於集團日常業務。該項目建設內容包括建設一條2000t/d超白光伏壓延玻璃生產線、八條光伏組件超薄封裝材料生產線及其他配套設施，總投資額約人民幣13.99億元。

協鑫科技(03800)：在2024年，公司多晶硅銷量逆勢增長24.7%至28.2萬噸，其中顆粒硅產量按年增長32.2%。顆粒硅市佔率由2024年初的12.1%提升至2025年2月的25.8%，頭部客戶應用比例已超40%，表現出較強的產品競爭力。同時，顆粒硅現金成本不斷突破，2024年均成本為33.52元/公斤，至2025年初已降至27.14元/公斤，行業領先優勢顯著。產品品質持續優化，高品質產品比例提升至95%以上，有效支撐N型時代的產品需求。

信義光能(00968)：2025年6月底，信義光能光伏玻璃產能為總日熔量23200噸/日，與2024年底持平。公司在7月份已暫停2條日容量為1800噸/日的生產線。公司運營中的光伏玻璃生產線均是產能1000噸/日及以上的大規模生產線。公司持有部分閒置產能，可根據市場情況重新啓動。根據目前公司產線點火運營情況，預期2025年公司光伏玻璃產量為814萬噸，較2024年實際光伏玻璃產量907萬噸按年下降10.3%。為實行更好的海外銷售，考慮到貿易壁壘等因素，信義光能尋求多元化海外產能佈局，目前公司在馬來西亞有3條光伏玻璃產線在運營中，合計產能3400噸/日。印尼有兩條光伏玻璃生產線在建，預期於2026年Q1投產，更好滿足海外市場需求。