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來源：證券市場紅周刊
文 | 尚揚
本輪牛市行情，指數一路新高不斷，本周五，上證指數已成功突破3800點，最高觸及3825.76點。個股中，近千家公司股價創年內新高，業內人士認為，本輪牛市到現在漲幅最強的三條主線即AI、創新藥、金融科技，而這也會是未來誕生十倍牛股最多的板塊。
逾千家公司股價創年內新高
上證指數創十年新高（見附圖），個股表現功不可沒。據Wind數據統計，本周有1036家公司股價創年內新高，112家公司股價刷新了歷史新高。
結合年內漲幅來看，371家公司股價翻倍上漲，上緯新材累計大漲1166.42%（見表1）。
17個交易日，13個「20CM」漲停，年內第一妖股就此誕生。上緯新材的股價「原地起飛」，導火索是智元機器人要收購公司控股權。自春晚上演機器人扭秧歌后，人形機器人成為了今年最熱的風口之一。智元機器人年內更是成功拿下了中國移動7800萬訂單。雖然在監管層出手後公司股價的瘋漲暫時告一段落，但年內已成功斬獲逾十倍漲幅。
創新藥公司舒泰神，年內漲幅逾6倍，且8月19日股價再創年內新高。7月底，公司發布公告，稱取得關於BDB-001注射液（ANCA相關性血管炎適應症，AAV）的I/II期臨床研究總結報告，在實現激素減量方面具有顯著臨床優勢。更讓市場關注的，還有舒泰神的國內一類新藥STSP-0601。6月3日，舒泰神公告稱，子公司江蘇貝捷泰生物科技有限公司收到國家藥品監督管理局下發的關於「注射用STSP-0601」境內生產藥品註冊上市許可申請的《受理通知書》，該產品市場前景廣闊，據財通證券預測，伴抑制物血友病的全球市場規模約277億元，舒泰神這款藥在國內的銷售峯值有望突破20億元。此外，今年5月，公司公告，STSA-1002注射液針對急性呼吸窘迫綜合徵（ARDS）的Ib/II期臨床試驗已完成入組、數據庫清理、盲態數據審核、揭盲，並收到頂線數據初步統計分析結果。在接二連三藥物取得新突破的背景下，舒泰神股價迎來暴漲。
外資買進助力A股上行
《解密行業龍頭》主講人彭祖表示，本輪A股上漲，外資是最大助攻之一，8月17日，據最新披露的13F文件顯示，好萊塢電影《大空頭》原型的對沖基金經理邁克爾．巴里（Michael Burry）在第二季度對中概股採取了「空翻多」的策略，買入阿里巴巴和京東的看漲期權。
另據高盛的最新數據，對沖基金在8月份以來瘋狂買入中國股票，速度達到自2025年6月底以來的最快紀錄。高盛的Prime Brokerage報告顯示，這些買入動作主要是多頭推動，也就是投資者真看好市場，主動買漲的；空頭回補的比例小多了，只有10%左右。多頭和空頭的買入比例大約是1.9比1。
高盛分析師指出，對沖基金的總資金流入中，中國市場現在是他們淨買入最多的對象。 具體來看，對沖基金對中國股票的配置已經相對全球基準（比如MSCI世界指數）超配了4.9個百分點。 這意味着，儘管已經買了不少，但比起全球其他市場，他們還在加大力度。 數據顯示，對沖基金當前的總持倉水平是近五年來的最低點，為後續買入留出了空間。 這種買法，背後是外資對中國股市看好的強力信號。
AI、創新藥、金融科技
將誕生更多十倍牛股
彭祖表示，本輪牛市到現在漲幅最強的三條主線即AI、創新藥、金融科技，這也會是誕生十倍牛股最多的板塊。
「AI領域，從PCB到CPO，再到相關配套液冷、電源等核心龍頭公司，都在拐點捕捉到了機會，且在欄目中和大家進行了分享，牛市最大的收益就是選對龍頭公司並穩穩拿住。雖然AI概念漲勢顯著，但當前估值依然便宜，且仍在主升浪。」彭祖如是說。
本周，彭祖又在欄目中對AI細分領域交換機、端側的投資機會進行了詳細解讀，他認為，谷歌交換機的新故事OCS光交換機產業化啱啱開啓，OCS光交換機無需光電轉換，能有效降低來回轉換延時與能量消耗，整體省電、省錢、省時間，Coherent表示已收到谷歌OCS光交換機訂單，未來三年有望成為公司重要營收增長驅動，目前傳統數據中心交換機市場規模超1500億元，且需求持續增加，OCS未來份額有望超50%，市場空間巨大。AI端側，海內外大廠持續重點佈局AI眼鏡，Meta作為產業先行者，公司預計將有重大可穿戴設備發布，隨着新品推出有望帶動智能眼鏡需求持續增長。更多交換機、AI端側概念的投資邏輯和重點公司，讀者朋友也可掃描下圖二維碼，「加入學習」免費觀看視頻講解。
創新藥板塊，彭祖則認為正處在十年一遇的牛市，且行情仍未走完，板塊每次調整都是上車機會，核心龍頭公司會繼續創新高。核心關注有BD訂單（見表2，完整數據可掃描二維碼免費獲取），同時在A、H和美三地上市寡頭，其次，關注有大單品+業績反轉的公司。
金融科技也是主菜，券商還未大漲，保險也仍在蓄勢過程中。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
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